Årsredovisning 2025

Automatiskt nyckeltalsindex

Detta är sökträffar och textkontext, inte verifierade eller normaliserade redovisningsvärden.

Fulltext

Dokumentet är delat för att hålla varje sida lätt att hämta. Del 1 · Del 2 · Del 3 · Del 4 · Del 5

===== SIDA 1 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL) 
ÅRSREDOVISNING 
2025

===== SIDA 2 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 2
INNEHÅLL 
INTRODUKTION
Detta är NOBA
Översikt
Året i sammanfattning
VD-ord
Investera i NOBA
Finansiella mål
Intervju - Chief Product Officer SME & Secured
Intervju - Chief People Officer
Vår verksamhet
Privatlån
Kreditkort
Hypotekslån
NOBAs aktie
 
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE
Verksamheten
Risker och riskhantering
Flerårsöversikt
Förslag till vinstdisposition
Hållbarhetsredovisning
BOLAGSSTYRNING
Bolagsstyrningsrapport
FINANSIELLA RAPPORTER OCH NOTER
Resultaträkning, koncernen
Övrigt totalresultat, koncernen
Balansräkning, koncernen
Förändringar i eget kapital, koncernen
Kassaflödesanalys, koncernen
Avstämning av nettoskuld, koncernen
Noter koncernen
Resultaträkning, moderbolaget
Övrigt totalresultat, moderbolaget
Balansräkning, moderbolaget
Förändringar i eget kapital, moderbolaget
Rapport över kassaflöden, moderbolaget
Avstämning av nettoskuld, moderbolaget
Noter moderbolaget
Styrelsens försäkran/underskrifter
Revisionsberättelse
Definitioner
Avstämning av alternativa nyckeltal    
Kommande rapporteringstillfällen
3
4
5
6
8
9
10
12
14
15
17
19
21
23
27
30
31
32
137
162
163
164
165
166
167
168
242
243
244
245
247
248
249
286
287
292
294
295
ÅRSREDOVISNING 2025

===== SIDA 3 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 3
DETTA ÄR NOBA
Med ett diversifierat erbjudande via 
våra tre varumärken Nordax Bank, Bank 
Norwegian och Svensk Hypotekspension 
och över 2 miljoner kunder, har vi stor -
leken, kunskapen och skalbarheten för att 
bidra till ökad finansiell hälsa för fler. 
NOBA samlar specialiserade, kundcentre -
rade finansiella erbjudanden som är håll -
bara för individen, banken och samhället, 
idag och imorgon.
NOBA Bank Group AB (publ) (”NOBA”) 
har ca 700 anställda. I slutet av december 
2025 uppgick utlåningen till SEK 132md 
samtidigt som våra kunder anförtrott 
oss SEK 108md kronor i sparande. Vår 
affär växer organiskt med en stabilt hög 
intjäningsförmåga, vilket ger oss goda 
möjligheter att vara offensiva och expan -
dera ytterligare – både organiskt, men 
potentiellt även genom framtida förvärv. 
Sedan 26 september 2025 är NOBAs aktie 
noterad på Nasdaq Stockholm.
Vår långa erfarenhet inom ansvars -
full kreditgivning har gett oss en unik 
förståelse för människors utmaningar 
och behov och tillsammans har vi både 
kunskap och kapacitet för att på riktigt 
kunna bidra till en förbättrad finansiell 
hälsa för fler.
2003
NORDAX GRUNDAS
2005
SVENSK 
HYPOTEKSPENSION 
GRUNDAS
BANKEN FÖR DET NYA VANLIGA
2007
BANK NORWEGIAN 
GRUNDAS
2015
NORDAX BÖRSNOTERAS 
2018
NORDIC CAPITAL OCH 
SAMPO FÖRVÄRVAR OCH 
AVNOTERAR NORDAXDEN DIGITALA FÖREGÅNGAREN
2019
NORDAX  
FÖRVÄRVAR SVENSK 
HYPOTEKSPENSION
2021
NORDAX FÖRVÄRVAR 
BANK NORWEGIAN
2022
NORDAX OCH 
BANK NORWEGIAN 
FUSIONERARDEN LEDANDE LEVERANTÖREN AV 
KAPITALFRIGÖRINGSKREDITER
2023
GRUPPNAMNET NOBA 
LANSERAS OCH 
UTLÅNINGEN NÅR  
SEK 100MD
I februari 2026 förvärvade NOBA DBT 
Capital AB, en aktör på den svenska mark -
naden för utlåning till små och medel -
stora företag. Detta ingår inte i årsre -
dovisningen för 2025 utöver effekter 
relaterade till själva förvärvet.
2024
NOBAS FÖRSTA
VÄRDEPAPPERI- 
SERING AV 
FÖRFALLNA 
FORDRINGAR
2025
NOBAS AKTIE 
LISTAS PÅ NASDAQ 
STOCKHOLM
FINANSIERING FÖR FLER FÖRETAG
NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 3

===== SIDA 4 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 4
ÖVERSIKT
EN LEDANDE EUROPEISK SPECIALISTBANK 
MED ETT ETABLERAT AVTRYCK
8 MARKNADER 5 PRODUKTER
3 VARUMÄRKEN GRUNDAT 2003
#1
#1
KUNDER > 2m ANSTÄLLDA ~700 
#1
CORE ROTE 26% LÅNEBOK SEK 132md
#2
BRETT PRIVATKUNDSERBJUDANDE
LÅNEBOK PER SEGMENT LÅNEBOK PER GEOGRAFI
Privatlån
Kreditkort
Hypotekslån
Privatlån Hypotekslån Sverige Finland Norge Sparande
Kreditkort Övrigt Danmark Tyskland & Spanien
NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 4

===== SIDA 5 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 5
ÅRET I SAMMANFATTNING
FINANSIELL UTVECKLING 2025 
• Låneportföljen uppgick till SEK 132,3md (124,4)
• Rörelseresultatet uppgick till SEK 4 610m                   
(2 878) och det justerade rörelseresultatet från 
kärnverksamheter¹ uppgick till SEK 4 978m (3 445)
• Justerat resultat för perioden från kärnverksamhete r 
hänförligt till aktieägare¹ uppgick till SEK 3 701m (2 
435)
• Årets resultat uppgick till SEK 3 611m (2 202)
• Avkastningen på eget kapital exkl. immateriella 
tillgångar och primärkapitalinstrument (ROTE) 
uppgick till 24,2 procent (17,5) och den justerade 
avkastningen från kärnverksamheter¹ (Core ROTE) 
uppgick till 26,5 procent (21,5)
• NOBAs styrelse föreslår, inför ordinarie 
bolagsstämma 2026, en ordinarie utdelning för 
verksamhetsperioden 1 juli–31 december 2025 om 
SEK 1,60 per aktie samt en extra utdelning om SEK 
1,50 per aktie
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER 2025
• NOBAs aktie noterades på Nasdaq Stockholm
• Ratinginstitutet Nordic Credit Rating bekräftade 
sin BBB rating (investment grade) för NOBA och 
förbättrade utsikterna från stabila till positiva
• NOBA slutförde värdepapperiseringar omfattande 
två portföljer med förfallna fordringar 
(SRT-transaktioner)
• NOBA emitterade en AT1-obligation till ett nominellt 
värde om SEK 750m
• NOBA ingick avtal om att förvärva samtliga aktier i 
DBT Capital AB, en aktör på den svenska marknaden 
för utlåning till små och medelstora företag
• Den sista migreringen till NOBAs nya kärnbanks-
plattform genomfördes 
• NOBA lanserade och rullade ut sin externa AI chatbot 
i samtliga nordiska länder och Tyskland
UTLÅNING (SEKmd) NIM OCH KREDITFÖRLUSTER
132,3 NIM (%) Kreditförluster (%)
124,4
110,1
8,2%8,4% 8,0% 7,9%
88,8
3,9% 3,5% 3,0%3,1%
2022 2023 2024 2025 2022 2023 2024 2025
CORE ROTE 1INTÄKTER OCH K/I-TAL
11 276 26,5%Intäkter (SEK m) K/I-tal² (%)
9 884
21,5%
8 503 18,5%
16,6%
6 954
30%36% 24% 22%
2022 2023 2024 2025 2022 2023 2024 2025
¹ Justerat för transformationskostnader, avskrivningar av transaktionsövervärden samt rörelsesegmentet "Övrigt"
² Justerat för transformationskostnader
NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 5

===== SIDA 6 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 6
VD-ORD 
EN LEDANDE EUROPEISK SPECIALISTBANK
I och med börsnoteringen i september 2025 befinner sig NOBA 
återigen i en mer publik miljö. Som många känner till så har 
mycket hänt sedan förra gången vi var på börsen (då i form av 
Nordax) och åren i privat ägo får beskrivas som ytterst trans -
formativa. Under denna period har de framgångsrika integre -
ringarna av Svensk Hypotekspension och Bank Norwegian, i 
kombination med egenutvecklade produktlanseringar, skapat 
Nordens ledande specialistbank inom privatlån, kreditkort, 
specialistbolån och kapitalfrigöringskrediter. 
NOBAs storlek är en sak men den riktiga styrkan ligger i att 
vi kunnat visa att vår plattform är både skalbar och lönsam. 
Såväl vår tillväxt, K/I-tal som lönsamhet befinner sig i det 
absoluta toppskiktet bland europeiska banker och står som 
bevis för vår affärsmodells styrka. Den under året slutförda 
migrationen till bankens nya kärnbanksplattform är en nyck -
elfaktor för att säkerställa att skalbarheten bibehålls även 
framöver.
NOBA har även etablerat en solid kapitalposition, där bankens 
kärnprimärkapitalrelation vid utgången av 2025 hade en 
buffert motsvarande 3,5 procentenheter över det regulato -
riska kravet. Som jag tidigare nämnt ser vi en hög lönsamhet 
som den bästa garanten för att behålla en stark kapitalisering 
även under konjunkturellt svaga perioder. Detta har resulterat 
i att NOBA, under 20 år, aldrig har redovisat en kvartalsmässig 
förlust. Från ett aktieägarperspektiv möjliggör NOBAs solida 
kapitalrelation och höga lönsamhet även en utdelningspolicy 
som står sig väl bland bankens noterade konkurrenter. 
Listningen av NOBAs aktie innebär ingen ändring av bolagets 
strategiska kurs. Däremot möjliggör börsnoteringen av NOBA 
för privatpersoner och institutioner att investera i en unik till -
gång – en ledande europeisk specialistbank.
NOBAS VÄG MOT SEK 250 MILJARDER ÅR 2030  
Trots en turbulent omvärld och högt internt förändrings -
arbete har vi under året bibehållit ett starkt kommersiellt 
momentum inom våra tre affärsområden Privatlån, Kreditkort 
och Hypotekslån. Vi har under året aviserat vårt långsiktiga 
mål om att uppnå en lånebok om SEK 250 miljarder år 2030. 
Vi ser fortsatt stor tillväxtpotential inom våra befintliga 
marknader, men som ett komplement till dessa har vi även 
kommunicerat att vi har som mål att cirka SEK 10 miljarder 
av vår utlåning 2030 ska komma från nya tillväxtinitiativ. Som 
exempel ser vi en god potential i att lansera våra hypotekser -
bjudanden till nya marknader i Norden, vilket vi hoppas kunna 
berätta mer om under det kommande året. 
Ett annat intressant expansionsområde är utlåning till små och 
medelstora företag (SME). Vi ser att SME-segmentet är ytter -
ligare ett exempel på en stor nordisk marknad där kunder -
bjudandet blivit eftersatt då allt fler företag faller utanför 
ramen för storbankernas alltmer strömlinjeformade service -
modeller och kreditbedömningsprocesser. I linje med denna 
strategi aviserade vi under det fjärde kvartalet förvärvet av 
DBT Capital AB (DBT).  Vi har stora förhoppningar om att DBTs 
engagerade team och dynamiska plattform, i kombination 
med NOBAs starka finansieringskapacitet och erfarenhet 
från att skala upp utlåningsverksamheter, på sikt kommer att 
generera ett betydande tillskott till NOBAs utlåningsportfölj. 
"NOBAS BÖRSNOTERING MÖJLIGGÖR FÖR 
PRIVATPERSONER OCH INSTITUTIONER 
ATT INVESTERA I EN UNIK 
TILLGÅNG – EN LEDANDE EUROPEISK 
SPECIALISTBANK"

===== SIDA 7 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 7
HÅLLBARHET OCH INNOVATION FÖR FRAMTIDEN  
Hållbarhet och innovation har varit återkommande teman 
under året. Vår övertygelse står fast att väsentlighet och resi -
liens är grunden för ett hållbarhetsarbete som gör skillnad 
och är affärsnära. I år rapporterar vi för första gången fullt 
ut i enlighet med Corporate Sustainability Reporting Directive 
(CSRD), vilket också inneburit att vi satt nya och tydligare 
målsättningar, samt genomfört fördjupade analyser av risker 
och möjligheter. Sammantaget ger detta en stark grund för 
vårt fortsatta hållbarhetsarbete, som förblir en integrerad del 
av vår långsiktiga affärsutveckling. 
Innovation är en central del av vår strategi för att möta 
framtidens interna och externa behov. Vår satsning på AI 
har tagit f art under året, med lanseringen av vår första 
externa AI-baserade chatbot inom flera produkters kund -
service. Lanseringarna har redan levererat lovande resultat, 
gällande såväl intern effektivitet som kundnöjdhet. Vi ser 
stora möjligheter att använda AI för att effektivisera våra 
interna processer, förbättra kundupplevelsen och skapa nya 
affärsmöjligheter. 
Avslutningsvis vill jag rikta min tacksamhet till alla NOBAs 
medarbetare för era extraordinära insatser under detta 
händelserika år. Tack vare er lyckades vi fortsätta att utveckla 
banken samtidigt som kundnöjdheten uppnått nya ”all time 
highs”. Ett stort tack för detta!
JACOB LUNDBLAD
CEO 
NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 7

===== SIDA 8 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 8
INVESTERA I NOBA
22%/57%MARKNADSLEDANDE  
MED TYDLIGA 
SKALFÖRDELAR
1.
Marknadsledande med skalfördelar 
genom en digital och skalbar plattform K/I-tal NOBA /medelvärdet för  de 
nordiska konkurrenterna
>SEK500M 
En verkligt skalbar kärnbanksplatt -
form – över alla produkter och 
marknader
2. LEDANDE PLATTFORM
investerat under de senaste 5 åren
>93%3.
Brett, ansvarsfullt och högt 
uppskattat kunderbjudande
STARKT ERBJUDANDE  
MED HÖGT KUNDVÄRDE kundnöjdhet
3,0%/13,7%   
Motståndskraftig modell 
med stark kapital- och 
finansieringssituation
4.
AFFÄRSMODELL  
MED LÅG RISK kreditförlustnivå samt 
kärnprimärkapitalrelation
10%/26%   
UNIK TILLVÄXT OCH 
STARK LÖNSAMHETS-  
UTVECKLING
5.
Lång historik av lönsam tillväxt 
och hög motståndskraft Tillväxt i låneboken och Core ROTE
10%   
ETT FLERTAL VERKTYG 
FÖR YTTERLIGARE 
VÄRDESKAPANDE 
Stora tillväxtmöjligheter inom 
befintliga marknader samt ett 
utökat scope 6.
NOBAs marknadsandel av 
total adresserbar marknad
NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 8

===== SIDA 9 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 9
FINANSIELLA MÅL
MÅLNIVÅ
(MEDELLÅNG SIKT)
MÅL UTFALL 2025
TILLVÄXT
Årlig organisk utlåningstillväxt, i 
lokala valutor, om minst 10 procent 
på medellång sikt. NOBAs totala utlå -
ningsvolym skall uppgå till SEK 250md 
år 2030.
>10%
lånebok - årlig organisk tillväxt  
(lokala valutor)
+10%/+6%
lånebok - årlig tillväxt lokala valutor/
rapporterat
SEK250MD
lånebok - nivå 2030
SEK132MD
lånebok - rapporterat
SKALBARHET
Justerat K/I-tal skall understiga 20 
procent på medellång sikt.
<20%
justerat K/I-tal
22,4%
justerat K/I-tal
LÖNSAMHET
Core ROTE skall uppgå till cirka 30 
procent på medellång sikt.
~30%
Core ROTE
26,5%
Core ROTE
KAPITAL
Kärnprimärkapitalrelationen skall vara 
13-15 procent.
13-15%
CET1-relation
13,7%
CET1-relation
UTDELNING
Utdelningspolicy: 1) Utdelning motsva -
rande 40 procent av justerat resultat 
från kärnverksamheter hänförligt till 
aktieägare. 2) För att säkerställa att 
NOBA bibehåller en CET1-relation inom 
målintervallet, är det NOBAs avsikt 
att överskottskapital distribueras till 
bolagets aktieägare.
SEK1,60
Föreslagen ordinarie utdelning   
i linje med policyn
40%
Utdelningsratio
SEK1,50
Föreslagen extra utdelning
NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 9

===== SIDA 10 =====

INTERVJU
CHIEF  
PRODUCT 
OFFICER  
SME & 
SECURED
JOHAN MAGNUSON HAR TAGIT STEGET 
FRÅN FINANSIELL RISKHANTERING 
TILL ATT BLI KONCERNLEDNINGENS 
TILLVÄXTMOTOR. MED ANSVAR 
FÖR NYA AFFÄRER, INTE MINST 
INOM SME-SEGMENTET, SKA HAN 
NU ACCELERERA NÄSTA FAS I 
NOBAS UTVECKLING, MED TYDLIGT 
AFFÄRSFOKUS OCH BIBEHÅLLEN 
LÅNGSIKTIG DISCIPLIN.
JOHAN MAGNUSON / CHIEF PRODUCT 
OFFICER SME & SECURED
NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 10

===== SIDA 11 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 11
SME ÄR ETT OMRÅDE DU OFTA ÅTERKOMMER TILL. VAD ÄR DET 
SOM GÖR DET SÅ SPÄNNANDE JUST NU?
Det är ett segment i förändring. Kundernas krav på snabbhet, 
flexibilitet och digitala lösningar ökar, och här passar vår 
modell väldigt väl in. Genom förvärvet av DBT, kommer vi 
steg för steg bygga upp en stark SME-vertikal. Kombinationen 
av NOBAs skala, riskdisciplin och expertis inom digitala finan -
sieringserbjudanden, tillsammans med DBTs tekniska platt -
form och specialistkompetens, skapar något som är större 
än delarna var för sig. Klart vi ser en stor potential här på 
medellång till lång sikt! 
VAD ÄR DÅ TILLVÄXTSTRATEGIN I ETT NÖTSKAL? 
Förutsättningarna finns genom att vi investerat långsiktigt i 
en skalbar och väldigt agil tech-miljö som bygger på ett enda 
kärnbankssystem. Det gör att vi kan driva fler affärer effek -
tivt, lansera nytt snabbt och hålla komplexiteten nere. Det 
ena benet som vår framtida tillväxt vilar på handlar därför 
om att fullt ut kapitalisera på det vi redan har byggt. Konkret 
innebär det också att vi ser över att bredda NOBAs säker -
ställda produkterbjudanden omfattande bolån och kapitalfri -
göringskrediter inom Norden.  
Sedan har vi det andra benet, den fortsatta breddningen 
inom företagsbanktjänster för små och medelstora företag 
där DBT är det första steget. Här kan man också tänka sig 
nya produkter där vi ser tydliga kundbehov, det vill säga 
olika bankprodukter som gör det möjligt att möta och hjälpa 
företagskunder. 
Samtidigt fortsätter vi att vara väldigt väl positionerade för 
selektiva förvärv. Vi har en erfaren organisation som redan 
visat att den kan integrera bolag på ett framgångsrikt sätt. 
Det ger oss ytterligare flexibilitet – både för att stärka vårt 
befintliga konsumenterbjudande och för att, på lång sikt, ta 
vårt erbjudande till fler marknader i norra Europa.
HUR HÅLLER DU BALANSEN MELLAN HÖGA AMBITIONER OCH 
ANSVARSFULL TILLVÄXT?
Jag ser ingen motsättning där – snarare tvärtom. Tydliga mål 
skapar handlingskraft. Att växa låneportföljen till SEK 250 
miljarder till 2030 och leverera runt 10 procents organisk till -
växt sätter en klar riktning för hela organisationen.
Samtidigt kompromissar vi aldrig med långsiktighet eller sund 
kreditgivning. Det är just den disciplinen som gör tillväxten 
möjlig. NOBA har gått från nischspelare till en av Europas 
ledande specialistbanker genom att bygga hållbara affärer 
steg för steg. Och ärligt talat – för mig känns det som att resan 
precis har börjat.
VAD TAR DU MED DIG FRÅN DIN TIDIGARE ROLL PÅ NOBA OCH 
HUR HAR FÖRSTA TIDEN I DEN NYA ROLLEN VARIT? 
Det har varit utmanande på ett bra sätt. I min tidigare roll 
jobbade jag brett över hela NOBA, vilket gjorde att jag var 
tvungen att förstå hur allt hänger ihop: affär, risk, tech, tillika 
vikten av ledarskap. Det är en rätt bra grund att stå på när 
man ska axla ett nytt ansvarsområde. Jag är dock ödmjuk inför 
min nya uppgift och dess komplexitet, men känner mig trygg i 
att jag kan ta del av den kunskap och stöd som finns hos mina 
kollegor i NOBA, och jag ser till att lära mig så mycket jag kan 
från alla våra experter.
För mig handlar tillväxt minst lika mycket om riktning som 
om tempo. Tillväxt handlar inte bara om att göra mer, utan 
om att göra rätt saker vid rätt tidpunkt. NOBA har investerat 
i en organisation och i en tech-plattform som verkligen har 
kapacitet att lansera nya produkter. Vi har lanserat nästan 20 
nya produkter bara de senaste åren, och då räknar jag inte 
ens med alla vidareutvecklingar av befintliga produkter som 
gjorts. Detta innebär att vi som organisation har blivit extremt 
duktiga på att arbeta med produktutveckling. Personligen 
har den första tiden varit väldigt energigivande. Det finns ett 
starkt driv i organisationen och ett genuint intresse för att ta 
NOBA in i nästa fas. Att få hjälpa till och bidra till det arbetet 
är både inspirerande men också rätt krävande.
BÖRSNOTERINGEN VAR EN TYDLIG MILSTOLPE FÖR NOBA. VAD 
FÖRÄNDRADE DEN FÖR DIG I DITT ARBETE?
Noteringen stärker vårt varumärke och ger oss ett helt annat 
strategiskt handlingsutrymme. Vi får en ny typ av valuta och 
det hjälper oss i dialoger, partnerskap och när vi konkret 
arbetar med nya tillväxtinitiativ. 
Men, noteringen förändrade inte vårt DNA. Ja, det skapar 
nya möjligheter för oss, men kärnan är kvar, långsiktighet, 
ansvarsfullhet och tydligt fokus på kundnytta. Så för mig var 
noteringen ett kvitto på att vårt fokus faktiskt skapar värde, 
för kunder, medarbetare och för vår affär. 
NOBA HAR BLIVIT LEDANDE INOM UTLÅNING TILL 
PRIVATPERSONER. VAD TAR NI MED ER FRÅN DEN RESAN IN I 
NÄSTA FAS?
Väldigt mycket. Under över 20 år har vi förfinat hur vi arbetar 
med privatutlåning, från riskbedömning till kundupplevelse. 
Vi har tidigare också gjort två lyckade strategiska förvärv 
av Svensk Hypotekspension och Bank Norwegian, vilka givit 
oss möjligheten att vässa oss ytterligare över alla funktioner 
egentligen. Det är ingen slump att vi står starka i dag. Nu ser vi 
framför oss en liknande resa inom utlåning till små och medel -
stora företag (SME). Samma disciplin, samma långsiktighet, 
men anpassat till ett segment där vi kan göra verklig skillnad 
även för företagare.

===== SIDA 12 =====

INTERVJU
CHIEF 
PEOPLE 
OFFICER
DET HAR INTE SAKNATS VARE SIG 
TILLVÄXT, UPPKAVLADE ÄRMAR 
ELLER FÖRÄNDRING INOM NOBA 
2025. VI SATTE OSS NER MED 
VÅR CHIEF PEOPLE OFFICER, 
MALIN FRICK, FÖR ATT PRATA OM 
LEDARSKAP, KOMPETENSFÖRSÖRJNING 
– OCH VAD SOM VERKLIGEN LIGGER 
BAKOM VÅRA TOPPRESULTAT INOM 
ENPS, MEDARBETARENGAGEMANG OCH 
VÅR FÖRMÅGA ATT LEVERERA PÅ 
HÖGT STÄLLDA BOLAGSMÅL.
MALIN FRICK / CPO
NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 12

===== SIDA 13 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 13
HUR SER DU PÅ ATT FÖRÄNDRING BLIR NÅGOT BOLAGET KAN 
VÄXA MED, SNARARE ÄN NÅGOT SOM BARA HÄNDER?
Vi vet att förändring är biologiskt krävande. Våra hjärnor är 
helt enkelt programmerade för stabilitet och förutsägbarhet. 
Just därför är det viktigt för oss att vara så tydliga som 
vi kan med vart vi som bolag är på väg och varför, och hur 
varje medarbetares uppdrag och förväntade bidrag hänger 
samman med den riktningen. Om det så är kopplat till till -
växt, lönsamhet eller effektivitet. Det kräver många delar, 
inte minst kontinuerlig kommunikation och ett närvarande 
ledarskap. Samtidigt är förändring en av våra starkaste driv -
krafter för utveckling. Den finns i det dagliga arbetet, i hur 
vi växer i våra roller, men också i möjligheten att ta nya steg 
över tid. Vi vill skapa en kultur där människor kontinuerligt 
får utvecklas personligt och professionellt, i sitt uppdrag och 
genom intern rörlighet. Därför är vi noga med att utlysa alla 
tjänster internt. Under 2025 tillsattes över 20 procent av våra 
roller den vägen. För oss är det ett tydligt tecken på att våra 
medarbetare vill ta nya steg och är nyfikna på förändring. 
Men jag tror också att det är en bekräftelse på att vi faktiskt 
lyckas utveckla våra medarbetare så att de är redo för nya 
roller när tillfället uppstår. 
VILKEN ROLL SPELAR LEDARSKAP OCH PSYKOLOGISK TRYGGHET 
I NOBAS ARBETE MED ATT MÖTA FÖRÄNDRING OCH UTVECKLA 
MEDARBETARE?
För att människor ska kunna växa och leverera i en vardag 
som ständigt förändras vet vi att ledarskap och psykologisk 
trygghet är helt avgörande. När vi känner oss trygga vågar vi 
ta ansvar, testa nytt och tänka annorlunda – även när roller 
och arbetsuppgifter förändras.
Med hjälp av data och analyser, både från vår egen organi -
sation och externa insikter, har vi tittat noggrant på vilka 
kompetenser och förutsättningar som faktiskt krävs för att 
både ledare och medarbetare ska lyckas hos oss. Resultatet 
är ”NOBA Competence Library” – 12 kärnkompetenser som 
speglar våra värderingar, vårt ledarskap och våra strategiska 
mål.
För att ramverket ska få verklig effekt behöver dessa 12 kärn -
kompetenser genomsyra allt från rekrytering och rollbeskriv -
ningar till prestationsdialoger och karriärvägar. En av de vikti -
gaste kompetenserna är förmågan att hantera och navigera 
i förändring. En egenskap som är helt avgörande för att våra 
medarbetare ska kunna fortsätta växa, utvecklas och leverera 
över tid.
VAD ÄR DU MEST STOLT ÖVER FRÅN DET GÅNGNA ÅRET?
Det jag är allra mest stolt över är hur vi som bolag gång på 
gång lyckas mobilisera vår kollektiva kraft och leverera på 
högt ställda mål. Vi kommer samman, över funktioner och 
kompetenser, vilket visat sig extra tydligt under det intensiva 
arbetet med NOBAs börsintroduktion. Vare sig det rör affär -
skritiska förändringar eller att vända utmanande trender, till 
toppresultat inom engagemang, eNPS (medarbetarnöjdhet) 
och ledarskap, för att bara nämna några exempel. För mig 
säger det egentligen allt du behöver veta om vår kultur. Om 
hur vi, med ett opretentiöst förhållningssätt, kavlar upp 
ärmarna och får saker gjorda, utan att tappa bort människ -
orna bakom prestationerna.
Inom People-funktionen har vi samtidigt anpassat vår orga -
nisation för att stå starka inför framtiden. Vi har fortsatt att 
utveckla vår rekryteringsstrategi och genomfört samtliga av 
årets 230 tillsättningar internt. Något jag är särskilt stolt över 
är hur vi tillsammans genomförde en mycket lyckad imple -
mentering av vårt HR-system. Det ger oss ovärderlig tillgång 
till data och möjliggör mer datadrivna och objektiva beslut, 
som i sin tur skapar bättre förutsättningar för proaktivt 
agerande och fortsatt tillväxt.
NU HAR DU CHANSEN ATT SPRIDA GOSPELN! VILKA TALANGER 
VILL NI ATTRAHERA OCH BEHÅLLA FRAMÅT?
Vi söker människor som vill vara där det händer. Engagerade, 
prestigelösa lagspelare som drivs av ständig utveckling. I vårt 
kompetensramverk värdesätter vi ansvarstagande och pålit -
lighet, förmågan att hålla huvudet kallt i förändring och att 
samarbeta, dela kunskap och kommunicera tydligt.
Vi vill ha kollegor som kopplar vardagens arbete till affärs -
värde, tar egna initiativ och hela tiden förbättrar det som 
faktiskt gör skillnad. Samtidigt är det vårt ansvar som arbets -
givare att fortsätta vara attraktiva genom att utmana oss 
men också fortsätta vårda det vi redan gör bra: transparens 
kring jämställdhet, stark intern rörlighet och en kultur där nya 
idéer får ta plats.
VAD GER DIG STÖRST TILLFÖRSIKT INFÖR FRAMTIDEN?
Det är enkelt: våra medarbetare och den kultur vi byggt till -
sammans. En kultur som gör att vi kan navigera förändring, 
samarbeta effektivt och fokusera på att leverera värde.  Med 
det som grund, i en omvärld där förändring är konstant är jag 
övertygad om att vi kommer fortsätta att leverera på våra 
högt ställda mål och skapa förutsättningar att också skala vår 
affär på ett hållbart sätt.

===== SIDA 14 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 14
VÅR VERKSAMHET
NOBA är en ledande specialistbank i Norden och en av de 
ledande i Europa. Banken arbetar under de tre varumärkena  
Nordax Bank, Bank Norwegian och Svensk Hypotekspension. 
Produkterbjudandet riktar sig till privatkunder och består av  
inlåning, privatlån, kreditkort, bolån och kapitalfrigöringskre -
diter. NOBA erbjuder ett flertal in- och utlåningsprodukter i 
de nordiska länderna, kreditkort i Tyskland, samt inlåning i 
Tyskland, Spanien, Nederländerna och i Irland. 
NOBA Bank Group AB (publ), tidigare verksamt under bolags -
namnen Nordax Bank AB (publ) och Nordax Finans AB (publ), 
bildades den 15 juli 2003 och registrerades hos Bolagsverket 
den 26 augusti 2003, i syfte att erbjuda lån till privatpersoner 
i Norden. Den 27 januari 2004 beviljades NOBA tillstånd av 
Finansinspektionen att bedriva finansieringsverksamhet som 
kreditmarknadsbolag enligt lagen (1992:1610) om finansie -
ringsverksamhet (ersatt av BFBA den 1 juli 2004) och påbör -
jade i februari 2004 utlåning till svenska kunder.
Sedan start har NOBA uppvisat stark tillväxt, både organiskt 
och genom förvärv. NOBA, under varumärket Nordax Bank, 
inledde gränsöverskridande utlåningsverksamhet i Norge 
2005, i Danmark 2006, i Finland 2007 och i Tyskland 2012. Med 
bankens specialiserade bolåneerbjudande, som introduce -
rades i Sverige 2018 och i Norge 2019, började NOBA fokusera 
på privatpersoner som sökt bolån, men som blivit nekade av 
de traditionella bankerna på grund av icke-standardiserade 
anställningsformer, för kort kredithistorik eller andra skäl 
som, trots en generellt stark personlig finansiell profil, lett till 
att deras låneansökningar avslagits. 2019 förvärvade NOBA 
Svensk Hypotekspension, marknadsledaren inom kapitalfri -
göringskrediter i Sverige. Dessa lån har säkerhet mot bostads -
fastigheter och är tillgängliga för invånare i Sverige som är 60 
år och äldre. Efter förvärvet verkar Svensk Hypotekspension 
som ett dotterbolag till NOBA.
2021 förvärvade NOBA Bank Norwegian ASA, en historiskt 
betydande konkurrent. Bank Norwegian-varumärket erbjuder 
konkurrenskraftiga, helt digitala produkter till privatkunds -
marknaden, med ett starkt erbjudande inom privatlån, kredit -
kort och inlåning. Bank Norwegian ASA grundades ursprung-
ligen, tillsammans med andra investerare och intressenter, 
av Norwegian Air Shuttle 2007, och noterades på Oslobörsen 
år 2016. Efter flera år av stark tillväxt i Norge, expanderade 
Bank Norwegian ASA till Sverige 2013, till Danmark och 
Finland 2015 och till Tyskland och Spanien 2021. Varumärket 
Bank Norwegian har historiskt varit, och fortsätter att 
vara, fokuserat på ett attraktivt kunderbjudande och en 
kostnadseffektiv verksamhet. Förvärvet av Bank Norwegian 
ASA ökade NOBAs storlek avsevärt, då den totala låneboken 
ökade från cirka SEK 34md till cirka SEK 66md (per den 30 
september 2021). Förvärvet utökade även NOBAs produk -
tutbud till att omfatta kreditkort till kunder i Sverige, Norge, 
Finland, Danmark och Tyskland. Kort före förvärvet utökade 
Bank Norwegian ASA sitt erbjudande till att omfatta privatlån 
i Tyskland samt privatlån och kreditkort i Spanien. Under 
det tredje kvartalet 2023 togs dock beslut om att upphöra 
med nyutlåning i Tyskland och nyutlåning och kortutgivning 
i Spanien för att istället fokusera på privatlån, kreditkort och 
hypotekslån i Norden samt kreditkort i Tyskland. Därmed 
kommer låneboken för privatlån i Tyskland och privatlån 
och kreditkort i Spanien gradvis att minska över tid. Sedan 
den gränsöverskridande fusionen mellan NOBA och Bank 
Norwegian ASA genomfördes i november 2022, har Bank 
Norwegian bedrivit sin affärsverksamhet som en filial till 
NOBA.
2023 bytte Nordax Bank AB (publ) namn till NOBA och 
etablerade ett nytt koncernnamn som samlar alla tre befint -
liga varumärken Nordax Bank, Bank Norwegian och Svensk 
Hypotekspension, under ett gemensamt paraplynamn. 
Namnbytet var ett viktigt steg för att etablera en enhetlig 
identitet för alla NOBAs varumärken.
Under 2024 genomfördes en koncernintern fusion mellan 
NOBA Bank Group AB (publ), NOBA Group AB (publ) och NOBA 
Holding AB (publ) där de två sistnämnda bolagen härmed 
upplöstes.
Den 26 september 2025 noterades NOBAs aktie på Nasdaq 
Stockholm.
NOBA erbjuder nyutlåning inom: (i) privatlån; genom varu -
märkena Nordax Bank och Bank Norwegian i Sverige, Norge 
och Finland (i Danmark erbjuds privatlån exklusivt genom 
varumärket Bank Norwegian); (ii) kreditkort; genom varu -
märket Bank Norwegian i Sverige, Norge, Finland, Danmark 
och Tyskland; (iii) bolån; genom varumärket Nordax Bank i 
Sverige och Norge; och (iv) kapitalfrigöringskrediter; genom 
varumärket Svensk Hypotekspension i Sverige. NOBA 
erbjuder  inlåningsprodukter genom Nordax Banks och Bank 
Norwegians varumärken samt genom tredjeparts-platt -
formar, i Sverige, Norge, Finland, Danmark, Tyskland, Spanien, 
Nederländerna och Irland.

===== SIDA 15 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 15
PRIVATLÅN
Privatlån är lån som tas av privatkunder, utan underliggande säkerhet eller pant. Privatlån kan användas för 
en mängd olika syften, såsom skuldkonsolidering, bostadsrenovering, bilfinansiering, resor eller annan typ 
av konsumtion. NOBA har en väl utvecklad kreditbedömningsprocess som baseras på kundens kreditvär -
dighet och återbetalningsförmåga. NOBA erbjuder privatlån i de fyra nordiska länderna, under varumär -
kena Nordax Bank och Bank Norwegian. Segmentet har totalt cirka en halv miljon nordiska produktkunder. 
Vid utgången av 2025 uppgick segmentets utlåningsvolym till SEK 93 miljarder. Den nordiska marknaden 
för privatlån väntas växa med cirka 5 procent per år 2023-2028 samtidigt som NOBA, och flera andra 
specialistbanker, väntas fortsätta ta marknadsandelar från storbankerna¹. NOBA är i dagsläget marknads -
ledande inom privatlån i Sverige, Norge och Finland, samt den näst största aktören i Danmark.
ANDEL AV NOBAS TOTALA UTLÅNING 
INOM KÄRNVERKSAMHETER 2
ANDEL AV NOBAS (JUST.) RÖRELSE-
RESULTAT FRÅN KÄRNVERKSAMHETER 2
UTLÅNING PER LAND
9%
40%
Sverige 
71% 65%
Norge 
Finland 
Danmark34%
17%
70% 48ÅR
SEGMENTETS KUNDER 
NOBAs privatlånekunder är i 
genomsnitt 48 år gamla och 
har en genomsnittlig månads -
inkomst om SEK 48k. Cirka 67% 
av kunderna äger sitt boende. 
NOBA erbjuder privatlån upp 
till SEK 800k. Snittkunden har 
ett utestående lån om cirka SEK 
175k.
Privatlånevolym
som används för att refinan -
siera befintliga lån, vilket 
leder till lägre kostnad
Genomsnittsålder
hos NOBAs privatlåne-  
kunder
SEK 48K 67%
Medelinkomst
per månad bland NOBAs 
privatlånekunder
Bostadsägare
bland NOBAs privatlåne-  
kunder (ca.)
¹  Källa: Marknadsundersökning genomförd av ett ledande oberoende managementkonsultföretag.
²  Kärnverksamheter avser summan av NOBAs samtliga verksamheter, exklusive segmentet "Övrigt".

===== SIDA 16 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 16
LÅNEBOKENS UTVECKLING  
(Jämfört med 2024 om inget annat anges) 
Den totala låneportföljen för Privatlån uppgick 
till SEK 93,0md (87,4). I lokala valutor växte 
portföljen med 10 procent under det senaste 
året, medan negativa valutaeffekter minskade 
tillväxttakten med 4 procentenheter. Den ökade 
utlåningsvolymen härrör främst från nya kunder.
Privatlånen i Sverige uppgick till SEK 37,6md (32,6). 
I Finland uppgick lånestocken till EUR 2,9md (2,7). 
I Norge uppgick utlåningen till NOK 17,7md (17,7) 
medan den nådde DKK 5,5md (4,5) i Danmark.
FINANSIELLT RESULTAT  
(Jämfört med 2024 om inget annat anges) 
De totala intäkterna i segmentet uppgick till SEK 
8 001m (7 064), vilket motsvarar en ökning om 13 
procent jämfört med samma period föregående 
år. Intäktsökningen drevs främst av högre 
utlåningsvolymer samt högre provisionsintäkter. 
Räntenettomarginalen (NIM) uppgick till 8,6 
procent (8,4).
Rörelsekostnaderna uppgick till SEK -1 670m 
(-1 499), vilket motsvarar en kostnadsökning om 11 
procent. Kostnadsökningen drevs främst av högre 
personalkostnader och övriga administrativa kost -
nader. K/I-talet uppgick till 21 procent (21).
Kreditförlusterna uppgick till SEK -3 099m (-3 475), 
vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 3,4 procent 
(4,3). Den minskade kreditförlustnivån drevs främst 
av lägre avsättningar för lån i steg 2 och 3.
Det justerade rörelseresultatet 1 i segmentet ökade 
med 55 procent och uppgick till SEK 3 232m (2 091).
(För ytterligare segmentsinformation, se not 6)
UTLÅNING (SEKmd)
93,0
87,4
76,2
59,8
2022 2023 2024 2025
NIM OCH KREDITFÖRLUSTER
NIM (%) Kreditförluster (%)
8,9% 8,6%8,4%8,5%
4,6%
4,3%3,8% 3,4%
2022 2023 2024 2025
INTÄKTER OCH K/I-TAL
Intäkter (SEKm) K/I-tal (%)
8 001
7 064
6 106
4 831
30%
24%
21% 21%
¹  Justerat för avskrivningar av transaktionsövervärden 
2022 2023 2024 2025

===== SIDA 17 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 17
KREDITKORT
Kreditkort är en alltmer populär betalningsmetod, eftersom de möjliggör för konsumenter att hantera 
tillfälliga likviditetsbehov samtidigt som transaktioner med kortet ofta belönar kunden med förmåner eller 
bonusar. Kunden slipper betala ränta på den del av krediten som betalats på förfallodagen. NOBA erbjuder 
kreditkort i Sverige, Norge, Finland, Danmark och Tyskland genom varumärket Bank Norwegian och har i 
dagsläget cirka 1,5 miljon produktkunder. Den nordiska marknaden för kreditkort väntas växa med cirka 
2 procent per år 2023-2028 medan tillväxten väntas vara högre i Tyskland¹. NOBA har investerat i såväl 
produkterbjudandet som marknadsföringen av Bank Norwegians kreditkort, och har på så sätt lyckats 
etablera sig som Nordens största kreditkortsprogram utanför storbankerna.
ANDEL AV NOBAS TOTALA UTLÅNING 
INOM KÄRNVERKSAMHETER 2
ANDEL AV NOBAS (JUST.) RÖRELSE-
RESULTAT FRÅN KÄRNVERKSAMHETER 2
UTLÅNING PER LAND
9%
22%
9%
Sverige
Norge 
15% 25%
Finland
Danmark
20% Tyskland
40%
CA.1,5M 0%SEGMENTETS KUNDER 
Segmentet har totalt cirka 1,5m 
produktkunder. Nya kunder 
erbjuds kredit upp till cirka SEK 
150k. Våra kunder uppskattar 
vår digitala anslutningsprocess, 
möjligheten till räntefrihet i 
upp till 45 dagar, intjäning av 
CashPoints och cashback samt 
att inga årliga avgifter tas ut.
Antal kunder
i segmentet
Avgifter
på uttag
SEK150K 45 
DAGARErbjuden kredit
(maximal) till nya kunder
Räntefri period
på nyttjad kredit
¹  Källa: Marknadsundersökning genomförd av ett ledande oberoende managementkonsultföretag.
²  Kärnverksamheter avser summan av NOBAs samtliga verksamheter, exklusive segmentet "Övrigt".

===== SIDA 18 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 18
LÅNEBOKENS UTVECKLING  
(Jämfört med 2024 om inget annat anges) 
Den totala låneportföljen för Kreditkort uppgick till 
SEK 19,6md (18,2). I lokala valutor växte portföljen 
med 12 procent under det senaste året, medan valu -
taeffekter påverkade utlåningstillväxten negativt 
med 5 procentenheter. Den ökade utlåningsvolymen 
härrör både från nytillkomna kunder och högre 
utlåning till befintliga kunder.
Kreditkortsutlåningen i Norge uppgick till NOK 
8,5md (7,7). I Sverige uppgick lånestocken till SEK 
4,3md (3,9), medan den uppgick till EUR 0,36md 
(0,33) i Finland.
FINANSIELLT RESULTAT  
(Jämfört med 2024 om inget annat anges)
De totala intäkterna i segmentet uppgick till SEK 
2 509m (2 070), vilket motsvarar en ökning om 21 
procent jämfört med föregående år. Intäktsökningen 
drevs av en kombination av högre utlåningsvolym, 
högre räntenettomarginal (NIM) samt högre provi -
sionsnetto. NIM uppgick till 10,6 procent för helåret 
(9,9).
Rörelsekostnaderna uppgick till SEK -647m (-677), 
vilket motsvarar en kostnadsminskning om 4 
procent. K/I-talet förbättrades till 26 procent (33). 
Kreditförlusterna uppgick till SEK -595m (-527). 
Kreditförlustnivån uppgick till 3,2 procent (3,1). 
Det justerade rörelseresultatet 1 uppgick till SEK 1 
267m (866), en ökning med 46 procent.
(För ytterligare segmentsinformation, se not 6)
UTLÅNING (SEKmd)
19,6
18,2
15,2
11,6
2022 2023 2024 2025
NIM OCH KREDITFÖRLUSTER
NIM (%) Kreditförluster (%)
12,1%
10,4% 10,6%9,9%
3,4% 3,1% 3,2%
1,9%
2022 2023 2024 2025
INTÄKTER OCH K/I-TAL
Intäkter (SEKm) K/I-tal (%)
2 509
2 070
1 644
1 515
46%
45%
33%
26%¹  Justerat för avskrivningar av transaktionsövervärden 
2022 2023 2024 2025

===== SIDA 19 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 19
HYPOTEKSLÅN
Segmentet hypotekslån utgörs av specialistbolån och kapitalfrigöringskrediter. Specialistbolån är avsedda 
för bolånekunder med en allmänt sund privatekonomisk profil, men vilka avvisas av traditionella banker på 
grund av skäl såsom att kunden är egenföretagare, har begränsad kredithistorik, är i behov av skuldkonso -
lidering eller har en ordnad privatekonomi men med kreditanmärkningar. NOBA erbjuder specialistbolån 
i Sverige och Norge, genom varumärket Nordax Bank. Då storbankerna som regel inte servar denna del av 
bolånemarknaden domineras marknaden för specialistbolån av specialistbanker, varav NOBA har den näst 
högsta marknadsandelen på den nordiska marknaden. Kapitalfrigöringskrediter riktar sig till kunder som 
är äldre än 60 år och som vill frigöra kapital som är bundet i deras bostad. Produkten ger kunden möjlighet 
att frigöra kapital från sin bostad utan att behöva byta boende. NOBA tillhandahåller för närvarande kapi -
talfrigöringskrediter i Sverige genom varumärket Svensk Hypotekspension, och är marknadsledande på 
den svenska marknaden. NOBAs bedömning är att marknadspenetrationen av den totala adresserbara 
marknaden för såväl specialistbolån som kapitalfrigöringskrediter är låg. En ökad kännedom och förståelse 
för produkterna väntas öka marknadspenetrationen på sikt, och därmed resultera i att utlåningstillväxten 
för dessa produkter överstiger tillväxttakten för den totala bolånemarknaden.
ANDEL AV NOBAS TOTALA UTLÅNING 
INOM KÄRNVERKSAMHETER 1
ANDEL AV NOBAS (JUST.) RÖRELSE-
RESULTAT FRÅN KÄRNVERKSAMHETER 1
UTLÅNING PER LAND
19%
15% 10%
Sverige
Norge
81%
SEK1,3M CA.3ÅR
SEGMENTETS KUNDER 
Segmentet har totalt cirka 20k 
kunder i Sverige och Norge. Den 
genomsnittliga belåningsgraden 
uppgår för bolån till cirka 74% 
och för kapitalfrigöringskrediter 
till cirka 41%. I snitt betalar 
bolåne- samt kapitalfrigörings-
kreditkunderna tillbaka sina lån 
inom cirka 3 respektive 10 år.
Genomsnittligt bolån
bland NOBAs bolånekunder
Genomsnittlig duration
bland NOBAs bolånekunder
79ÅR 41%
Genomsnittsålder
bland NOBAs kunder för 
kapitalfrigöringskrediter
Belåningsgrad
(genomsnittlig) bland 
NOBAs kunder för 
kapitalfrigöringskrediter
¹  Kärnverksamheter avser summan av NOBAs samtliga verksamheter, exklusive segmentet "Övrigt".

===== SIDA 20 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 20
LÅNEBOKENS UTVECKLING  
(Jämfört med 2024 om inget annat anges) 
Den totala låneportföljen för Hypotekslån uppgick 
till SEK 19,2md (18,0). I lokala valutor växte port -
följen med 8 procent under det senaste året, medan 
valutaeffekter påverkade utlåningstillväxten nega -
tivt med 1 procentenhet. 
Den totala utlåningsvolymen uppgick till SEK 8,7md 
(7,7) för bolån, samt till SEK 10,5md (10,2) för 
kapitalfrigöringskrediter.
FINANSIELLT RESULTAT  
(Jämfört med 2024 om inget annat anges)
De totala intäkterna i segmentet uppgick till SEK 
707m (675) vilket motsvarar en ökning med 5 procent 
jämfört mot föregående år. Räntenettomarginalen 
(NIM) uppgick till 3,8 procent i året (3,8).
Rörelsekostnaderna uppgick till SEK -165m (-163), 
vilket är en ökning med 1 procent jämfört mot 
föregående år. K/I-talet uppgick till 23 procent (24).
Kreditförlusterna uppgick till SEK -64m (-23). 
Kreditförlustnivån uppgick därmed till 0,3 procent 
(-0,1). 
Det justerade rörelseresultatet 1 minskade med 2 
procent och uppgick under året till SEK 479m (488).
(För ytterligare segmentsinformation, se not 6)
UTLÅNING (SEKmd)
19,2
18,017,5
15,7
2022 2023 2024 2025
NIM OCH KREDITFÖRLUSTER
NIM (%) Kreditförluster (%)
3,8% 3,8%3,8%
3,6%
0,4% 0,3%0,2% 0,1%
2022 2023 2024 2025
INTÄKTER OCH K/I-TAL
Intäkter (SEKm) K/I-tal (%)
707
675
635
507
34%41%
24%
23%
¹  Justerat för avskrivningar av transaktionsövervärden 
2022 2023 2024 2025

===== SIDA 21 =====

NOBAS AKTIE
OM AKTIEN
NOBAs aktie börsnoterades den 26 september 2025 på 
Nasdaq Stockholm. Teckningskursen vid börsintroduktionen 
var SEK 70,00 per aktie. Stängningskursen vid årets 
sista handelsdag var SEK 117,80 och NOBAs börsvärde 
uppgick därmed till SEK 58,9 miljarder. Den sammanlagda 
utdelningen från börsintroduktionen fram till årets utgång 
var SEK 0 per aktie. Aktien handlas under kortnamnet NOBA 
och har ISIN-kod SE0023135298.
OMSÄTTNING OCH HANDEL UNDER ÅRET
Aktiens stängningskurs under årets sista handelsdag var 
SEK 117,80, vilket motsvarar en uppgång om 68 procent 
jämfört med teckningskursen vid NOBAs börsintroduktion 
i september 2025. Under året var högsta stängningskurs 
SEK 120,40 och lägsta stängningskurs SEK 87,90. Under 2025 
omsattes 95,7 miljoner aktier 1.
AKTIEKAPITAL OCH ANTAL AKTIER
Vid utgången av 2025 uppgick NOBAs aktiekapital till SEK 
72,7 miljoner och antal aktier till 500 miljoner. NOBA har en 
aktieserie och varje aktie har en röst vid bolagsstämman.
UTDELNINGSPOLICY
NOBAs utdelningspolicy stipulerar: 1) Utdelning motsvarande 
40 procent av justerat resultat från kärnverksamheter 
hänförligt till aktieägare 2. 2) För att säkerställa att NOBA 
bibehåller en CET1-relation inom målintervallet, är det 
NOBAs avsikt att överskottskapital distribueras till bolagets 
aktieägare.
BOLAG SOM BEVAKAR NOBAS AKTIE
Följande bolag bevakar kontinuerligt NOBAs aktie:  
ABG Sundal Collier, BNP Paribas, DNB Carnegie, Citi, Danske 
Bank, Goldman Sachs, J.P . Morgan, Nordea, SEB och UBS.
NOBAS STÖRSTA AKTIEÄGARE PER 
2025-12-31 1
ÄGARE AKTIER KAPITAL RÖSTER
Nordic Capital (genom bolag) 297 892 968 59,58% 59,58%
Sampo Oyj 74 757 565 14,95% 14,95%
OP Cooperative 37 500 000 7,50% 7,50%
Handelsbanken Fonder 6 878 782 1,38% 1,38%
Geveran Trading Co. Ltd.  
(John Fredriksen) 6 300 000 1,26% 1,26%
Swedbank Robur Fonder 5 880 000 1,18% 1,18%
Wellington Management 5 627 170 1,13% 1,13%
SEB Funds 4 924 982 0,98% 0,98%
BlackRock 4 683 286 0,94% 0,94%
Fidelity Investments (FMR) 4 577 500 0,92% 0,92%
Summa topp 10 449 022 253 89,80% 89,80%
Övriga 50 977 747 10,20% 10,20%
Totalt 500 000 000 100,00% 100,00%
UTVECKLING FÖR 
NOBAS AKTIE SAMT 
MARKNADSINDEX, UNDER 
2025¹
(INDEXERAT TILL 100)
180
170
160
150
140
130
120
110
100
90
OMXSPI NOBA 80
2025-09-25 2025-12-25
¹  Källa: Modular Finance AB
²  Utdelningen som delas ut under det fjärde kvartalet baseras på justerat resultat från kärnverksamheter hänförligt till aktieägare som genererats 
under de första nio månaderna av räkenskapsåret, och beslutas vid en extra bolagsstämma. Utdelningen som delas ut under det andra kvartalet 
baseras på justerat resultat från kärnverksamheter hänförligt till aktieägare som genererats under det sista kvartalet av föregående år, och 
beslutas vid den ordinarie bolagsstämman. Den första utdelningen föreslås vid den ordinarie bolagsstämman 2026, och baseras på justerat resultat 
från kärnverksamheter hänförligt till aktieägare för den sexmånadersperiod som avslutas den 31 december 2025.
NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 21

===== SIDA 22 =====

FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 2025

===== SIDA 23 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 23
VERKSAMHETEN
OM KONCERNEN
NOBA är en av Europas ledande specialistbanker och banken 
erbjuder privatpersoner privatlån, kreditkort, bolån, kapital -
frigöringskrediter och sparkonton under tre varumärken: 
Nordax Bank, Bank Norwegian och Svensk Hypotekspension. 
NOBA har ett brett utbud i fyra nordiska länder och erbjuder 
kreditkort och sparande i Tyskland samt sparprodukter i 
Spanien, Nederländerna och Irland. 
I NOBA-koncernen ingår, utöver NOBA Bank Group AB (publ), 
även NOBA Finland 1 AB (publ), NOBA Sverige AB, Nordax 
Sverige 5 AB (publ), Nordax Sweden Mortgages 1 AB (publ), 
NOBA Nordic 1 AB, Svensk Hypotekspension AB med tillhö -
rande dotterbolag Svensk Hypotekspension Fond 2 AB, Svensk 
Hypotekspension Fond 3 AB (publ), Svensk Hypotekspension 
Fond 4 AB (publ) och Svensk Hypotekspension 5 AB (publ) 
samt Lilienthal Finance Ltd (under avveckling). 
NOBA-koncernen innefattar även en norsk filial vars juridiska 
namn är Bank Norwegian, en filial av NOBA Bank Group AB 
(publ).
VERKSAMHETSINRIKTNING
NOBA auktoriserades den 27 januari 2004 som ett kredit -
marknadsbolag att bedriva finansieringsverksamhet. Den 
5 december 2014 erhöll NOBA tillstånd att bedriva bank -
rörelse av Finansinspektionen enligt lagen om bank- och 
finansieringsrörelse. 
Genom en centraliserad affärsmodell och organisation 
baserad i Stockholm och Oslo, bedriver NOBA gränsöverskri -
dande bankverksamhet i Sverige, Norge, Danmark, Finland, 
Tyskland, Nederländerna, Irland och Spanien i enlighet med 
Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 
juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut 
och om tillsyn av kreditinstitut och värdepappersföretag. 
AFFÄRSVOLYMERS UTVECKLING UNDER ÅRET
Jämfört med föregående år uppvisade utlåningen en god 
tillväxt där samtliga segment med aktiv nyförsäljning ökade.  
Den totala utlåningen uppgick till SEK 132,3md (124,4). Den 
rapporterade tillväxten uppgick till 6 procent medan tillväxten 
i lokala valutor uppgick till 10 procent. Utlåningen inom  
segmentet Privatlån uppgick till SEK 93,0md (87,4). Utlåningen 
inom segmentet Kreditkort uppgick till SEK 19,6md (18,2). 
Utlåningen inom segmentet Hypotekslån uppgick till SEK 
19,2md (18,0). Antalet aktiva och semiaktiva kreditkort i 
Norden och Tyskland uppgick till cirka 1,3m (cirka 1,2)¹.
KONCERNENS RESULTAT
RÖRELSENS INTÄKTER
Rörelseintäkterna uppgick till SEK 11 276m (9 884) vilket  
motsvarar en ökning om 14 procent jämfört med föregående 
år. Räntenettot ökade till SEK 10 533m (9 295) drivet av en  
ökande portföljvolym samt en ökad räntenettomarginal. 
Provisionsnettot uppgick till SEK 840m (645) där ökningen 
såväl drevs av ökade korttransaktionsvolymer som ökade 
intäkter relaterade till försäkringsförmedling.
RÖRELSENS KOSTNADER
Rörelsekostnaderna uppgick till SEK -2 757m (-2 723) under  
perioden, motsvarande en ökning om 1 procent jämfört med 
föregående år. Exklusive transformationskostnader uppgick 
kostnaderna till SEK -2 520m (-2 374) där ökningen förklaras av 
högre administrativa kostnader däribland transaktionskost -
nader om SEK -15m hänförliga till förvärvet av DBT Capital 
AB under det fjärde kvartalet. Transformationskostnader 
uppgick till SEK -237m (-349), främst kopplade till den stra -
tegiska översynen av bolaget. Det justerade K/I-talet uppgick 
till 22 procent (24).
KREDITFÖRLUSTER
Kreditförlusterna uppgick till SEK -3 780m (-4 149), 
motsvarande 3,0 procent (3,5) av genomsnittlig utlåning. 
Minskningen i kreditförlustnivå drevs främst av lägre avsätt -
ningar relaterade till lån i Steg 2-3, bland annat drivet av lägre 
räntor och förbättrade makroekonomiska utsikter.
AVSKRIVNINGAR AV TRANSAKTIONSÖVERVÄRDEN
Avskrivningar av immateriella transaktionsövervärden 
uppgick planenligt till SEK -128m (-134). Detta relaterar i allt 
väsentligt till allokering av immateriella transaktionsöver -
värden vid förvärvet av Bank Norwegian, och påverkar varken 
kassaflöden eller kapitaltäckning då tillgången redan dras av 
från kapitalbasen. 
RÖRELSERESULTAT
Rörelseresultatet uppgick till SEK 4 610m (2 878) vilket  
motsvarar en ökning om 60 procent jämfört med föregående 
år. Ökningen drevs till största del av intäktstillväxten.
¹  Avser kort som varit aktiva de senaste 6 månaderna eller har en reglerad balans.

===== SIDA 24 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 24
JUSTERAT RÖRELSERESULTAT FRÅN KÄRNVERKSAMHETER
Då bankens resultat för närvarande påverkas av transfor -
mationskostnader, resultat rörande segmentet “Övrigt” 
där ingen nyförsäljning sker samt avskrivningar av imma -
teriella transaktionsövervärden främst hänförliga till Bank 
Norwegian, redovisas även verksamheten utifrån ett justerat 
rörelseresultat från kärnverksamheter där effekterna av 
dessa poster exkluderas. Sedan det andra kvartalet 2025 
utgörs transformationskostnaderna enbart av kostnader 
relaterade till den strategiska översynen, vilken avslutades 
genom börsnoteringen under det tredje kvartalet 2025. De 
sista transformationskostnaderna togs under det fjärde kvar -
talet 2025. Under tidigare perioder innefattades även kost -
nader rörande integrationen av Bank Norwegian samt bytet 
av banksystem. Det justerade rörelseresultatet från kärnverk -
samheter uppgick till SEK 4 978m (3 445)¹, motsvarande en 
ökning på 45 procent.
FINANSIERING, LIKVIDITET OCH KAPITAL
FINANSIERING
NOBA har en diversifierad finansieringsstruktur med olika  
kapitalkällor fördelade mellan banker, kapitalmarknad och 
inlåning från allmänheten. Inlåning från allmänheten utgör 
den största finansieringskällan och uppgick till SEK 107 870m 
(113 439), där minskningen främst drevs av förändringar i 
valutakurser.
I januari meddelade Avanza, som en följd av 
Finansinspektionens ställningstagande kring inlåning via 
inlåningsplattformar, att de under ordnade former skulle 
sluta erbjuda inlåningskonton via samarbetspartners däri -
bland NOBA. Under april sade Avanza sedermera formellt 
upp avtalet med 12 månaders uppsägningstid. Upphörandet 
av samarbetet bedöms inte ha någon påverkan på NOBAs 
övergripande finansieringsstrategi eller finansieringskostnad. 
NOBA har en stark och väl diversifierad finansieringsplatt -
form och inlåning från Avanza utgjorde vid beslutet endast 
ca 8 procent av NOBAs totala skulder. Vidare har NOBA under 
året tekniskt migrerat kunderna vid samarbetets upphörande 
med en ambition att bibehålla en god andel av kunderna 
också efter migrering. 
Under året har NOBA genomfört ett antal transaktioner avse -
ende upplåning vilka, tillsammans med inlåningen, visar på 
NOBAs diversifierade finansieringsplattform. 
NOBA emitterade såväl en AT1-obligation till ett nominellt 
värde om SEK 750m som seniora icke-säkerställda obliga -
tioner om totalt SEK 2,1md samt totalt NOK 800m. 
Under året utökade NOBA inledningsvis två bilaterala säker -
ställda finansieringar med internationella banker. Dessa 
omfattade SEK 1md och SEK 500m där de totala finansiering -
arna därefter uppgår till SEK 6md samt SEK 6,5md. Därefter 
utökade NOBA ytterligare två liknande finansieringar vilka 
omfattade SEK 400m och EUR 40m där de totala finansiering -
arna efter genomförandet uppgår till SEK 2,7md samt EUR 
320m. Vidare avtalades det om en förlängning av den sist -
nämnda finansieringen om 2 år.
PORTFÖLJHÄNDELSER
Under året slutförde NOBA värdepapperiseringar omfattande 
två portföljer med förfallna fordringar i Sverige och Finland 
(SRT-transaktioner). Portföljerna omfattade en bruttovolym 
om SEK 600m respektive EUR 47m. Transaktionen hade en 
neutral effekt på resultat och kapitalbas. 
Under det andra kvartalet genomförde NOBA ett antal port -
följtransaktioner med förfallna fordringar bestående av 
portföljer i Norge och Danmark. Dessa omfattade en total 
bruttovolym om ca SEK 900m, med en sammantaget neutral 
resultateffekt. Under det fjärde kvartalet genomförde 
NOBA ett antal portföljförsäljningar innefattande förfallna 
fordringar bestående av portföljer i Finland, Tyskland och 
Spanien. Dessa omfattade en total bruttovolym om cirka SEK 
1,1md, med en positiv resultateffekt om cirka SEK 70m.
RATING
Den 31 mars erhöll NOBA en bekräftad kreditrating från 
Nordic Credit Rating med betyget BBB (investment grade), 
stabila utsikter. 
Den 16 december bekräftade Nordic Credit Rating åter sin 
BBB rating för NOBA och förbättrade utsikterna från stabila 
till positiva.
KAPITAL OCH LIKVIDITET
Den 1 januari trädde de nya reglerna i tillsynsförordningen,  
CRR, och kapitaltäckningsdirektivet, CRD i kraft även om flera 
förändringar har ett senare implementeringsdatum eller 
långa övergångsperioder.
Den 29 april meddelade Finansinspektionen utfallet av sin 
översyns- och utvärderingsprocess (ÖUP) och sitt beslut 
att NOBA, för den konsoliderade situationen, omfattas av 
0 procent i riskbaserad pelare 2-vägledning (P2G) samt 1 
procent i pelare 2-vägledning avseende bruttosoliditet. 
Finansinspektionen fastställde också ett riskbaserat pelare 
2-krav (P2R) om 1,40 procent. 
Kärnprimärkapitalet ökade och uppgick till SEK 14 246m   
(13 109). Kärnprimärkapitalet stärktes av det upparbetade 
resultatet under perioden. Ökningen reducerades av den före -
slagna utdelningen om totalt SEK 1 550m samt utfasningen av 
övergångsregler för återläggning av kreditreserveringar. 
Det totala riskexponeringsbeloppet ökade till SEK 104 237m 
(99 296) drivet av tillväxt i utlåningen. Ökningen reducerades 
genom de ändringar i kapitaltäckningsförordningen 
1 Rapporterat rörelseresultat om SEK 4 610m (2 878) justerat med tranformationskostnader om SEK -237m (-349), planenlig avskrivning av 
immateriella transaktionsövervärden om SEK -128m (-134) samt justerat rörelseresultat från segment ”Övrigt” om SEK -2m (-84).

===== SIDA 25 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 25
som trädde i kraft den 1 januari 2025. Ändringarna mins -
kade riskexponeringsbeloppet för Svensk Hypotekspensions  
kapitalfrigöringskrediter och för kreditkortsexponeringar.  
Riskexponeringsbeloppet reducerades ytterligare av att den 
svenska kronan under perioden stärktes i förhållande till 
övriga utlåningsvalutor. 
Per den 31 december 2025 uppgick kärnprimärkapitalrela -
tionen till 13,7 procent (13,2), primärkapitalrelationen till  
15,8 procent (15,4) och den totala kapitalrelationen till 17,5 
procent (17,2). Kapitalkraven uppgick, vid samma tidpunkt,  
till en kärnprimärkapitalrelation om 10,2 procent (10,2), en  
primärkapitalrelation om 12,0 procent (12,0) och en total  
kapitalrelation om 14,3 procent (14,3). Se not 5 för ytterligare 
information kring bankens kapitaltäckning. 
De kontracykliska buffertvärdena i länder där NOBA har 
verksamhet var oförändrade under perioden. NOBAs kontra -
cykliska buffertkrav uppgick till 1,5 procent. 
Bruttosoliditetsgraden uppgick till 10,2 procent (9,7).
Likviditetsreserven uppgick till SEK 19 485m (25 070) 
och bestod främst av säkerställda obligationer samt till -
godohavanden hos centralbanker och nordiska banker. 
Likviditetstäckningsgraden (LCR) uppgick till 151 procent 
(145). Den stabila nettofinansieringskvoten (NSFR) uppgick 
till 111 procent (110).
BÖRSNOTERING
Den 25 september beslutade en extra bolagsstämma att, 
inför första handelsdagen på Nasdaq Stockholm, emittera 
teckningsoptioner för NOBAs ledningsgrupp, nyckelper -
soner samt vissa styrelseledamöter. Detta i syfte att tydligt 
sammankoppla bolagets och dessa gruppers långsiktiga 
intressen.
Den 26 september noterades NOBAs aktie på Nasdaq 
Stockholm. Erbjudandet övertecknades flera gånger och 
ledde till att NOBA tillfördes tusentals nya aktieägare. 
Börsnoteringen markerade slutpunkten på den strategiska 
översyn som pågått sedan andra halvåret 2023.
PLATTFORMSINVESTERINGAR
Under februari månad genomfördes den sista migreringen till 
NOBA Banks nya kärnbanksplattform, vilket markerar slut -
punkten för bankens IT-transformation och möjliggör fortsatt 
skalbarhet och lönsam tillväxt.
I juni lanserade NOBA den första externa versionen av bola -
gets AI chatbot, vilken är tillgänglig dygnet runt för kunderna i 
en säker och inloggad miljö. Senare under året rullades denna 
ut till samtliga nordiska länder och Tyskland.
Under året avyttrade NOBA sin andel om drygt 9 procent i 
bostadskreditinstitutet Stabelo i samband med Swedbanks 
förvärv av bolaget. Avyttringen omfattade en initial köpeskil -
ling om SEK 32,8m samt en framtida möjlig tilläggsköpeskil -
ling, vilken är avhängig Stabelos utveckling fram till och med 
2028. 
I slutet av året ingick NOBA avtal om att förvärva samtliga 
aktier i DBT Capital AB, en aktör på den svenska marknaden 
för utlåning till små och medelstora företag.
OMVÄRLD OCH PÅVERKAN
NOBAs verksamhet påverkas av det makroekonomiska läget, 
särskilt i de nordiska länderna samt Tyskland. Hushållens  
efterfrågan på lån samt återbetalningsförmåga av dessa  
beror på utvecklingen i BNP parallellt med faktorer relaterat 
till denna så som arbetslöshet, räntenivåer samt huspriser.  
Under kommande år väntas europeiska styrräntor fortsätta 
att sjunka, vilket över tid ökar hushållens disponibla inkomst 
och därmed har en positiv inverkan på NOBAs kreditkvalitet. 
Under året präglades världen även av en stor oro relaterad 
till införandet av handelstullar, till följd av den amerikanska 
handelspolitiken, likväl som oro relaterad till andra interna -
tionella konflikter. NOBA såg inte någon väsentlig påverkan 
på verksamheten från dessa händelser.
SÄSONGSVARIATIONER
Efterfrågan på privatlån uppvisar en viss säsongsvariation 
med en ökad efterfrågan i samband med semesterperioder  
såsom sommar och inför julhelger. Användandet av kreditkort 
är också normalt högre under sommarmånaderna givet ett  
ökat resande. Det finns även en viss säsongsvariation rörande 
kreditförluster där skatteåterbäringen under våren har en  
positiv påverkan.
STYRELSE
Under det tredje kvartalet sade arbetstagarrepresentanten 
Daniella Bertlin upp sin anställning och lämnade därmed 
sitt uppdrag som arbetstagarrepresentant i NOBAs styrelse. 
Den 14 oktober utsågs Leslie Restovic Lopez till arbetstagar-  
representant i NOBAs styrelse. 
NOBA Bank Group AB (publ):s styrelse består därmed av styrel -
seordförande Hans-Ole Jochumsen med styrelseledamöter  
Birgitta Hagenfeldt, Martin Tivéus, Christopher Ekdahl, Ricard 
Wennerklint, Ragnhild Wiborg samt arbetstagarrepresen -
tanten Leslie Restovic Lopez.
LEDNING 
Den 1 april tillträdde Johan Magnuson tjänsten som Chief 
Growth Officer och tog även plats i bankens ledningsgrupp.

===== SIDA 26 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 26
Johan kom senast från rollen som Group Head of Financial Risk 
Management på NOBA. Efter balansdagens utgång skedde 
ytterligare ledningsgruppsförändringar efter vilka NOBA Bank 
Group AB (publ):s koncernledning består av: Chief Executive 
Officer Jacob Lundblad, Chief Financial Officer Patrick 
MacArthur, Chief Operating Officer Malin Jönsson, Chief 
Product Officer Private Loans Per Alinder, Chief Technology 
Officer Adam Wiman, Chief Legal Officer Matthias Frost, 
Chief Credit & Analytics Officer Markus Kirsten, Chief Risk 
Officer Olof Mankert (adjungerad), Chief Marketing Officer 
& Chief Product Officer Credit Cards Fredrik Mundal, Branch 
Manager and Branch CFO Mats Benserud, Chief Compliance 
Officer Elin Öberg Shaya (adjungerad), Chief People Officer 
Malin Frick samt Chief Product Officer SME & Secured Johan 
Magnuson.
ANSTÄLLDA
Medelantalet anställda (FTE) i koncernen under perioden  
1 januari - 31 december 2025 uppgick till 675 (636). Vid perio -
dens utgång uppgick antalet anställda (FTE) till 698.
ÖVRIGA VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ÅRET
I början av året tilldelades varumärket Nordax Bank Brilliant 
Awards pris som näst bästa kundtjänst inom kategorin "Bank". 
Detta är tredje året i rad som Nordax Bank uppnår en topp 
tre-placering. I juni tog NOBA även en förstaplacering i 
Brilliant Futures månadsvisa kundnöjdhetsmätning bland 
nordiska banker. 
Under året prisades Bank Norwegians kreditkort som vinnare 
av Freddieawards inom kategorin ”Bästa lojalitetskreditkort i 
regionen Europa och Afrika”.
Den 11 juli meddelade Finansinspektionen att de ska genom -
föra en fördjupad analys som syftar till att utvärdera hur kredi -
tinstitut mäter tillgångskvalitet och tillämpar IFRS9. NOBA är 
en av bankerna som omfattas av denna undersökning.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER BALANSDAGENS 
UTGÅNG
Den 2 februari 2026, förvärvades samtliga aktier i DBT Capital 
AB för en kontant köpeskilling om SEK 397m. Förvärvet 
bidrar till NOBAs tidigare kommunicerade tillväxtagenda och 
genom förvärvet etableras en SME-vertikal. Förvärvet har 
inte konsoliderats i denna rapport, då transaktionen genom -
fördes efter rapportperiodens utgång. NOBA kommer att 
inkludera DBT Capital AB från och med nästa rapportperiod. 
Förvärvsanalysen baseras på förhållandena på transaktions -
dagen och presenteras i not 42 på sidan 240.
Efter balansdagen skedde ett antal förändringar i NOBAs 
koncernledning. Chief Product Officer Private Loans Per 
Alinder inträdde i ledningsgruppen samtidigt som Chief 
Marketing Officer Hanna Belander lämnade densamma. 
Utöver detta tillträdde Matthias Frost som Chief Legal Officer 
och inträdde därmed i ledningsgruppen. Detta i samband 
med att Chief Legal Counsel Kristina Tham Nordlind lämnade 
NOBA och därmed även ledningsgruppen. För den fulla 
ledningsgruppen se tidigare stycke "Ledning".
Efter balansdagens utgång genomförde NOBA en portföljför -
säljning innefattande förfallna fordringar i Sverige omfat -
tande en bruttovolym om cirka SEK 700m med en något 
positiv resultateffekt.
Efter balansdagens utgång tilldelades varumärket Nordax 
Bank för andra året i rad Brilliant Awards pris som näst bästa 
kundtjänst inom kategorin "Bank".  Detta är fjärde året i rad 
som Nordax Bank uppnår en topp tre-placering.
Efter balansdagens utgång löpte Avanza-avtalet ut. Existerande 
kunder har migrerats över och samarbetet har därmed upphört.
Efter balansdagen lanserade NOBA ett bankcertifikatspro -
gram samt genomförde den första emissionen.
FINANSIELLA MÅL
I maj fastställde NOBAs styrelse bolagets finansiella mål på 
medellång sikt, vilka är i linje med NOBAs tidigare kommuni -
cerade finansiella ambitioner gällande tillväxt, kostnadseffek -
tivitet, lönsamhet och kapitalnivå. 
• Årlig organisk utlåningstillväxt, i lokala valutor, om minst 
10 procent på medellång sikt. NOBAs totala utlånings -
volym skall uppgå till SEK 250md år 2030.
• Justerat K/I-tal skall understiga 20 procent på medellång sikt.
• Core ROTE skall uppgå till cirka 30 procent på medellång sikt.
• CET1-relationen skall vara 13-15 procent.
• Utdelningspolicy: 1) Utdelning motsvarande 40 procent 
av justerat resultat från kärnverksamheter hänförligt till 
aktieägare¹. 2) För att säkerställa att NOBA bibehåller 
en CET1-relation inom målintervallet, är det NOBAs 
avsikt att överskottskapital distribueras till bolagets 
aktieägare.
UTDELNING
NOBAs styrelse föreslår, inför ordinarie bolagsstämma 2026, 
en ordinarie utdelning för verksamhetsperioden 1 juli – 31  
december 2025 om SEK 1,60 per aktie samt en extra utdelning 
om SEK 1,50 per aktie. Den föreslagna utdelningen motsvarar 
totalt SEK 1 550m. Den föreslagna avstämningsdagen för  
utdelning är den 25 maj 2026 och utdelning beräknas betalas 
ut den 28 maj 2026. Aktien handlas utan rätt till utdelning den 
22 maj 2026.
1 Utdelningen som delas ut under det fjärde kvartalet baseras på justerat resultat från kärnverksamheter hänförligt till aktieägare som genererats 
under de första nio månaderna av räkenskapsåret, och beslutas vid en extra bolagsstämma. Utdelningen som delas ut under det andra kvartalet 
baseras på justerat resultat från kärnverksamheter hänförligt till aktieägare som genererats under det sista kvartalet av föregående år, och beslutas 
vid den ordinarie bolagsstämman. Den första utdelningen föreslås vid den ordinarie bolagsstämman 2026, och baseras på justerat resultat från 
kärnverksamheter hänförligt till aktieägare för den sexmånadersperiod som avslutas den 31 december 2025.

===== SIDA 27 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 27
RISKER OCH 
RISKHANTERING
RAMVERK FÖR RISKHANTERING
NOBA har ett väletablerat och integrerat riskramverk för 
banken och koncernen som säkerställer en sund, heltäck -
ande och effektiv hantering av risker och kontroll över 
verksamheten.
VÄRDESKAPANDE RISKHANTERING 
Det övergripande syftet med NOBAs Riskhanteringsramverk 
är att skapa värde för bankens och koncernens verksamhet 
genom att tillförsäkra effektiv intern styrning, kontroll och 
rapportering av bankens och koncernens risker.
Effektiv hantering och kontroll av risk inom NOBA bygger 
på en sund och stark riskkultur, effektiv kontrollmiljö och 
ett harmoniserat arbetssätt. En väl förankrad och etablerad 
riskkultur är även centralt för att banken och koncernen ska 
kunna exekvera fastställda affärsplaner och strategier.
NOBAs riskkultur omfattar respekt mellan medarbetare och 
gentemot kunder, investerare och andra externa intressenter. 
En viktig del av NOBAs riskkultur avser hög nivå av riskmed- 
vetenhet bland anställda, men även ett ansvar för värdeska- 
pande. NOBA och koncernen har ett tydligt ägarskap för 
risker och likaså ett tydligt ansvar för att risker hanteras på 
ett effektivt, ändamålsenligt och ansvarsfullt sätt.
NOBAs Riskhanteringsramverk regleras i bankens och 
koncernens interna styrdokument. Det omfattar strate -
gisk målsättning, riskaptit, riskstrategi, riskkultur, interna 
risklimiter, väsentliga processer, övergripande styrmodell 
samt NOBAs övergripande Riskhanteringsprocess. NOBAs 
Riskhanteringsprocess består av följande komponenter;
• identifiering och bedömning av risker,
• hantering och/eller mitigering av risker,
• övervakning och kontroll av risker,
• rapportering av risker.
NOBA har etablerat en effektiv styrmodell för bankens och 
koncernens riskhantering vilken baseras på tre försvarslinjer. 
Styrmodellen skapar en tydlig ansvarsfördelning inom verk- 
samheten i relation till vilken funktion som;
• äger risk, ansvarar för den dagliga riskhanteringen och 
utför det dagliga arbetet (första försvarslinjen),
• övervakar, kontrollerar och stödjer första linjen i arbetet 
runt riskhantering (andra försvarslinjen – Compliance 
och Riskkontroll)
• genomför oberoende granskning av första och andra 
försvarslinjen (tredje försvarslinjen - Internrevision).
NOBAs styrmodell utgör även ett effektivt sätt att hantera 
regulatoriska krav, säkerställa att interna regler följs och 
att eventuella avvikelser och brister snabbt identifieras och 
hanteras på ett effektivt sätt.
RISKAPTIT OCH RISKLIMITER 
NOBAs riskaptiter definieras i ett ramverk bestående av 
kvalitativa riskaptitsformuleringar vilka konkretiseras genom 
kvantitativa risklimiter på både styrelse- och ledningsnivå 
(Styrelselimiter och VD-limiter). Riskaptitramverket omfattar 
även roller, ansvar, rapporteringsrutiner och eskaleringspro- 
cedurer i händelse av överträdelser av limiter. Vid överträ- 
delser av limiter eskaleras dessa till Riskkontroll, VD och, för 
styrelselimiter, omgående till styrelsen.
Ansvaret för att löpande övervaka exponeringsnivåerna i 
relation till risklimiter ligger hos identifierade riskägare i 
första försvarslinjen. NOBAs oberoende Riskkontrollfunktion 
övervakar och rapporterar exponeringsnivåer på månadsvis 
och kvartalsvis basis för samtliga risklimiter för banken 
och koncernen till VD och ledning. Resultatet från 
Riskkontrollfunktionens övervakning ingår även i funktionens 
rapportering till NOBAs styrelse på minst kvartalsvis basis.
NOBAS RISKTAXONOMI
NOBAs risktaxonomi omfattar:
• Aggregerad risk
• Kreditrisk
• Marknadsrisk
• Likviditetsrisk
• Operativ risk, vilket även omfattar ICT-risk
• Finansiell brottslighet
• Compliance-risk
• Affärs- och Strategisk risk
NOBA hanterar även risker som är relaterade till miljö, socialt 
ansvar (ESG) och bolagsstyrning utifrån de risker som defi- 
nieras inom koncernens risktaxonomi. Detta beskrivs i mer 
detalj inom ramen för NOBAs Hållbarhetsredovisning.

===== SIDA 28 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 28
UTVECKLING AV RISKHANTERINGEN 
År 2025 fortsatte den makroekonomiska utvecklingen i 
Norden och Europa att forma riskmiljön. Inflationen låg 
nära centralbankernas mål, vilket möjliggjorde ytterligare 
lättnader i penningpolitiken i flera jurisdiktioner. I Sverige 
sänkte Riksbanken styrräntan från 2,5 procent i början av året 
till 1,75 procent vid årets slut. I Norge inledde Norges Bank 
sina första räntesänkningar och sänkte styrräntan från 4,5 
procent till 4,0 procent, samtidigt som banken signalerade att 
ytterligare gradvisa sänkningar kan genomföras beroende på 
inflationen och den ekonomiska utvecklingen. I Danmark och 
Finland följde penningpolitiken Europeiska centralbankens 
(ECB) linje, där ECB sänkte sin inlåningsränta från 3,0 procent 
till 2,0 procent vid årets slut. Trots lättare finansiella villkor 
präglades den makroekonomiska miljön fortsatt av osäkerhet 
kopplad till arbetsmarknadsutveckling, geopolitiska risker 
och eftersläpande effekter av tidigare åtstramningar i 
penningpolitiken.
I takt med att NOBA och dess verksamhetsmiljö blir alltmer 
komplex har kontinuerlig riskhantering fått ökad betydelse. 
Som svar på detta har Group Risk Control ökat sitt fokus på 
affärs- och strategisk risk, inklusive närmare uppföljning av 
affärsplanens genomförande, mer frekventa riskbedöm -
ningar och mer riktad rapportering till styrelsen.
NOBA fortsatte också att utveckla sina ESG-initiativ, i linje 
med interna mål, intressenters förväntningar och förväntade 
regulatoriska krav för att stödja utvecklingen av innovativa 
produkter och lösningar. Ytterligare information om dessa 
insatser finns i NOBAs hållbarhetsredovisning.
AGGREGERAD RISK 
Inom Aggregerad risk säkerställer banken och koncernen 
efterlevnad av centrala kapital- och likviditetskrav. Kapital- 
och likviditetspositionerna ska stödja de strategiska och 
finansiella målen på medellång sikt och balansräkningen ska 
vara motståndskraftig under perioder av svår stress. Banken 
och koncernen har etablerat ett flertal riskhanteringspro -
cesser, analyser och kontroller för att säkerställa att interna 
och externa krav efterlevs i den löpande affärsverksamheten.
KREDITRISK 
NOBAs kreditrisk avser att kunder, motparter och emittenter 
ibland inte har möjlighet att möta sina betalningsförpliktelser 
och åtaganden. Bankens och koncernens huvudsakliga kredi -
triskexponering kommer från privatlån, kreditkort, bostads -
krediter, kapitalfrigöringskrediter, investeringar och ingångna 
derivatavtal.
NOBAs kreditriskexponering är diversifierad över flera mark- 
nader och segment i syfte att balansera risk och förväntad 
avkastning, vilket ger en långsiktigt hållbar riskjusterad 
avkastning. Den icke säkerställda utlåningen stöds av robusta 
och effektiva kreditprocesser, varför NOBA till en lägre risk 
kan verka i ett segment med högre risk. NOBA övervakar 
kontinuerligt kreditrisker och kreditriskutvecklingen i port- 
följerna genom statistisk analys samt regelbunden kontroll av 
kreditriskmodeller. Löpande analys och övervakning genom -
förs för att förbättra noggrannheten och tillförlitligheten i 
kreditriskbedömningarna. Kreditriskmodeller granskas och 
uppdateras regelbundet för att säkerställa dessas effektivitet 
och anpassning till föränderliga marknadsförhållanden.
NOBAs kreditriskexponering från bostadslån bedöms som 
medelhög risk, eftersom sådana lån erbjuds till kunder 
oavsett deras anställningsform och anpassas efter kundens 
behov. Risken kopplad till bostadslån hanteras genom robusta 
och precisa kreditprocesser och individuella bedömningar 
samt genom NOBAs policy att kräva högkvalitativ säkerhet.
Banken och koncernen har en låg riskaptit för likviditetsinves -
teringar. Medel placeras främst hos institutioner med höga 
kreditbetyg och i säkrade tillgångar, såsom statsskuld och 
säkerställda obligationer. Investeringarna diversifieras för att 
minska NOBAs exponering mot motpartsrisk.
MARKNADSRISK 
Exponeringar mot marknadsrisker uppstår som en naturlig 
del av NOBAs affärsmodell och verksamhet, och består i 
huvudsak av ränterisk, valutakursrisk, kreditspreadrisk och 
aktieprisrisk. NOBA hanterar sin marknadsrisk genom effektiv 
styrning och matchning av valutor, räntor och löptider på 
bankens och koncernens tillgångar och skulder. Derivat 
används för att säkra mot negativ utveckling av valutakurser 
och marknadsräntor, och på så sätt minimera bankens och 
koncernens exponering mot residuala marknadsrisker.
NOBA accepterar även marknadspositioner till följd av strate- 
giska investeringar. NOBAs aptit för marknadsrisk är låg, och 
marknadsriskhanteringen ska vara kapitaleffektiv.
LIKVIDITETSRISK 
Banken och koncernen har en låg riskaptit avseende likvidi- 
tetsrisk. Likviditetsrisken hanteras genom att NOBA väljer 
en sammansättning av tillgångar och skulder fördelade på 
önskade löptider och valutor. Genom att NOBA placerar 
likviditetsreserven i tillgångar med låg motpartsrisk och 
hög kreditkvalitet, så förväntas dessa kunna avyttras och 
omvandlas till pengar inom 30 dagar även i en stressad 
situation. NOBA övervakar och prognosticerar bankens och 
koncernens regulatoriska krav avseende likviditetstäcknings -
grad (Liquidity Coverage Ratio, LCR) samt långsiktig stabil 
nettofinansieringsgrad (Net Stable Funding Ratio, NSFR) för

===== SIDA 29 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 29
att säkerställa att NOBA bibehåller en tillräcklig likviditet och 
finansiering både utifrån ett kortsiktigt såväl som ett långsik- 
tigt perspektiv.
OPERATIV RISK 
NOBA har en låg riskaptit för operativ risk. Trots detta är 
alla delar av bankens och koncernens verksamhet naturligt 
exponerade för sådana risker, vilka kan uppstå från mänsk -
liga misstag, bristfälliga processer, utmaningar inom infor -
mationshantering, hot mot cybersäkerheten, juridiska frågor 
och externa händelser. För att effektivt hantera och minimera 
dessa risker har koncernen implementerat ett omfattande 
verktygs- och procedurpaket. Detta inkluderar regelbunden 
självbedömning av operativa risker, robusta kontrollmeka -
nismer, rutiner för incidenthantering, planer för kontinuitet 
och krishantering, övervakning av riskindikatorer inom första 
försvarslinjen samt oberoende utvärdering av kontrollernas 
effektivitet. Dessutom finns en strukturerad godkännande -
process för nya produkter, tjänster och procedurer. Ramverket 
för operativ riskhantering omfattar även åtgärder för att 
säkerställa IT-plattformens höga stabilitet och tillgänglighet, 
samt starka informations- och cybersäkerhetsåtgärder.
FINANSIELL BROTTSLIGHET 
NOBA har en mycket låg riskaptit för finansiell brottslighet 
och är medveten om att sådana aktiviteter kan orsaka bety -
dande skada för banken, koncernen och det bredare finan -
siella systemet. Finansiell brottslighet omfattar penningtvätt, 
finansiering av terrorism, överträdelser av internationella 
sanktioner, bedrägeri, mutor och korruption. NOBA är enga -
gerat i att kontinuerligt identifiera och hantera dessa risker 
genom att noggrant analysera verksamheten för inneboende 
sårbarheter och implementera effektiva kontroller. Detta 
inkluderar löpande övervakning av transaktioner, upptäckt 
av misstänkta utlåningsmönster samt upprätthållande av 
rigorösa processer för kundanalys och godkännande innan 
affärsrelationer etableras.
COMPLIANCE RISK 
NOBA har en mycket låg riskaptit för regelefterlevnads -
risk. Regelefterlevnadsrisk uppstår när företaget inte följer 
tillämpliga interna och externa regler och föreskrifter, eller 
när interna styrningsprocedurer är ineffektiva eller otillräck -
liga. För att hantera denna risk har NOBA etablerat robusta 
rutiner för regulatorisk övervakning, utformade för att identi -
fiera, utvärdera och implementera nya eller ändrade lagstad -
gade och regulatoriska krav. Dessutom har NOBA infört 
processer för att regelbundet verifiera efterlevnaden av både 
interna och externa regler i den dagliga verksamheten, vilket 
säkerställer att styrningsstandarder konsekvent upprätthålls 
inom banken och koncernen.
AFFÄRSRISK OCH STRATEGISK RISK 
NOBA säkerställer den långsiktiga hållbarheten i sin affärs -
modell genom konkurrenskraftiga produkter och tjänster, 
stödda av stark anpassningsförmåga till teknologiska, kundre -
laterade och marknadsmässiga förändringar. Denna anpass -
ningsförmåga gör det möjligt för banken och koncernen att 
ha en högre riskaptit för affärsrisker, vilket stödjer tillväxt och 
innovation samtidigt som stabiliteten bevaras.
Affärs- och strategiska risker uppstår från makroekono -
miska förändringar, teknologiska framsteg, externa faktorer 
samt förändringar på de marknader och segment där NOBA 
verkar, liksom risker som är specifika för bankens och 
koncernens affärsmodell och strategi. I takt med att NOBA 
fortsätter sin tillväxtfas är koncernens strategi utformad för 
att ta tillvara möjligheter på en snabbt föränderlig finans -
marknad, präglad av teknologi, regulatoriska utvecklingar och 
kundförväntningar.
Banken har etablerat robusta processer för att hantera affärs- 
och strategiska risker, inklusive identifiering, fångande och 
begränsning av externa marknadsförändringar samt säker -
ställande av att koncernens finansiella och strategiska mål 
uppnås. Regelbundna granskningar, övervakning och rappor -
tering stödjer en snabb upptäckt av avvikelser från godkända 
strategier och planer, vilket gör det möjligt för NOBA att 
hantera framväxande risker samtidigt som motståndskraft, 
hållbar tillväxt och effektiv styrning upprätthålls.
ÖVRIGT 
HÅLLBARHETSREDOVISNING 
Som en integrerad del av förvaltningsberättelsen återfinns 
den lagstadgade hållbarhetsredovisningen på sidorna 32-136.
IMMATERIELLA NYCKELRESURSER
För mer information rörande immateriella nyckelresurser 
hänvisas det till ovan nämnda hållbarhetsredovisning där 
information om styrelsens kompetens återfinns i ESRS 2 (sida 
38), medan information om medarbetarnas centrala roll för 
NOBA, inklusive kompetens och engagemang, återfinns i ESRS 
S1 (sida 73).

===== SIDA 30 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 30
FLERÅRSÖVERSIKT
KONCERNEN 2025 2024 2023 2022 2021
Sammandrag av resultaträkningar (SEKm)
Räntenetto 10 533 9 295 7 993 6 668 2 498
Provisionsnetto 840 645 501 414 166
Nettoresultat av finansiella transaktioner -97 -56 9 -128 -34
Summa rörelseintäkter 11 276 9 884 8 503 6 954 2 630
Summa rörelsekostnader -2 757 -2 723 -2 945 -3 057 -1 626
Kreditförluster exkl. initial effekt vid förvärv -3 780 -4 149 -3 907 -2 425 -476
Kreditförluster initial effekt vid förvärv 0 0 0 0 -537
Rörelseresultat 4 610 2 878 1 515 1 329 -33
Justerat rörelseresultat från kärnverksamheter¹ 4 978 3 445 2 249 2 267 1 205
Skatt på årets resultat -999 -676 -328 -356 10
Årets resultat 3 611 2 202 1 187 973 -23
varav hänförligt till innehavare av primärkapital 198 203 120 91 17
Justerat resultat för året från kärnverksamheter hänförligt till aktieägare¹ 3 701 2 435 1 634 1 570 830
Resultat per aktie² (SEK) 6,82 4,00 2,13 1,76 -0,08
Sammandrag av balansräkningar (SEKm)
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker 1 146 9 309 1 173 3 723 1 924
Belåningsbara statsskuldsförbindelser 1 698 1 643 1 200 0 0
Utlåning till kreditinstitut 5 339 2 768 3 165 3 332 2 770
Utlåning till allmänheten 132 341 124 448 110 121 88 756 70 681
Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 557 12 190 13 172 13 608 23 318
Övriga tillgångar 8 828 8 785 9 234 9 906 9 887
Summa tillgångar 162 909 159 143 138 065 119 325 108 580
Skulder till kreditinstitut 19 351 16 501 10 995 9 739 6 609
Inlåning från allmänheten 107 870 113 439 96 788 77 104 67 424
Emitterade värdepapper 4 375 1 945 5 581 8 416 10 866
Övriga skulder 5 060 4 581 4 710 4 312 4 728
Eget kapital 26 253 22 678 19 991 19 754 18 953
Summa skulder och eget kapital 162 909 159 143 138 065 119 325 108 580
Nyckeltal (%)
Kärnprimärkapitalrelation 13,7% 13,2% 13,5% 15,1% 16,2%
Total kapitalrelation 17,5% 17,2% 16,5% 18,9% 20,8%
Räntenettomarginal 8,2% 7,9% 8,0% 8,4% 6,6%
Kvot mellan kostnader och intäkter (K/I-tal) 24,5% 27,5% 34,6% 44,0% 61,8%
Justerad kvot mellan kostnader och intäkter³ (justerat K/I-tal) 22,4% 24,0% 29,7% 36,4% 35,7%
Kreditförlustnivå 3,0% 3,5% 3,9% 3,1% 1,3%
Avkastning på eget kapital exkl. immateriella tillgångar samt primärkapitalin -
strument (ROTE)
24,2% 17,5% 10,7% 10,2% -1,1%
Justerad avkastning på eget kapital från kärnverksamheter exkl. immateriella 
tillgångar samt primärkapitalinstrument⁴ (Core ROTE)
26,5% 21,5% 16,6% 18,5% 22,9%
Avkastning på totala tillgångar 2,2% 1,5% 0,9% 0,9% 0,0%
Justerat resultat per aktie från kärnverksamheter⁵ (SEK) 7,40 4,87 3,27 3,14 0,99
Medelantalet heltidsanställda (FTE) 675 636 587 522 330
¹ Justerat för transformationskostnader, avskrivningar av transaktionsövervärden samt rörelsesegmentet "Övrigt"
² Justerat för aktiesplit i Q3 2024
³ Justerat för transformationskostnader
⁴ Justerat för transformationskostnader, avskrivningar av transaktionsövervärden samt rörelsesegmentet "Övrigt"
⁵ Justerat för transformationskostnader, avskrivningar av transaktionsövervärden samt rörelsesegmentet "Övrigt" samt justerat för aktiesplit

===== SIDA 31 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 31
FÖRSLAG TILL 
VINSTDISPOSITION
Till årsstämmans förfogande står följande fritt eget kapital:
SEK
Balanserad vinst 14 793 196 667
Fri överkursfond 4 468 932 840
Andra fria fonder -1 387 524 376
Årets resultat 3 151 091 955
Innehavare av övrigt primärkapital 2 928 403 700
Summa 23 954 100 786
Styrelsen föreslår att till årsstämmans förfogande fritt eget kapital disponeras på följande sätt: 
SEK
Utdelning till aktieägare, om SEK 1,60 per aktie samt extra utdelning om SEK 1,50 per aktie 1 550 000 000
Till ny räkning överföres 22 404 100 786
Summa 23 954 100 786
Koncernbidrag har mottagits från Svensk Hypotekspension 
AB om SEK 200m samt från Nordax Sverige 5 AB, Nordax 
Sweden Mortgage 1 AB (publ) och NOBA Finland 1 AB
(publ) om SEK 50 000 per bolag.
Det är styrelsens bedömning att den föreslagna utdelningen 
är försvarlig med hänsyn till de krav som verksamhetens art, 
omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets 
och koncernens eget kapital, konsolideringsbehov, likviditet 
och ställning i övrigt.
Orealiserade värdeförändringar på tillgångar och skulder 
värderade till verkligt värde har påverkat det egna kapitalet 
med netto SEK 81m.

===== SIDA 32 =====

HÅLLBARHETSREDOVISNING 2025

===== SIDA 33 =====

VD HAR ORDET
När jag ser tillbaka på vårt hållbarhetsarbete under 2025 gör 
jag det med både stolthet och eftertanke. Jag ser att hållbar -
hetsfrågor fortsatt får en alltmer integrerad betydelse för 
banksektorn och för hur vi utvecklar vår verksamhet framåt. 
Klimatrelaterade risker uppmärksammas i ökande grad inom 
riskhantering och rapportering, samtidigt som hållbarhet 
successivt vävs in i de strategiska övervägandena. Året har 
som bekant präglats av fortsatt regulatorisk osäkerhet inom 
EU, samtidigt som hållbarhet som begrepp och praktik delvis 
har omvärderats i både marknad och samhällsdebatt. I ett 
sådant landskap har vi på NOBA valt att hålla kursen – med 
ett tydligt fokus på det som är långsiktigt relevant för vår 
verksamhet, i synnerhet ansvarsfull kreditgivning och finan -
siell hälsa. 
En särskilt viktig del av året har utgjorts av arbetet med att 
formulera och förankra en NOBA-specifik strategisk ambi -
tion för hållbarhetsarbetet. För mig har det varit centralt att 
denna ambition inte ska vara beroende av enskilda regelverks 
utveckling, utan tydligt visa vilken riktning vi vill ta och vilka 
vägval vi gör över tid. Vår övertygelse om att väsentlighet 
och resiliens är grundläggande för ett hållbarhetsarbete som 
både är trovärdigt och affärsnära har varit vägledande. I detta 
arbete har ESG-kommittén tagit tydliga kliv framåt, med 
fördjupade samtal, ökat kunskapsutbyte och successiva steg 
mot att integrera ESG-perspektivet ännu tydligare i affären. 
I år är också det första året då vi fullt ut rapporterar i enlighet 
med Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD), 
ett regelverk som vi låtit inspirera vår rapportering under de 
senaste två åren. Implementeringen har varit omfattande och 
stundtals krävande, inte minst när det gäller datainsamling, 
processutveckling och dokumentation. Samtidigt har arbetet 
varit värdefullt för NOBA. Det har bland annat lett till att vi 
satt än tydligare och mer specifika mål inom våra materiella 
områden, samt genomfört scenario- och resiliensanalyser 
som gett oss en bättre förståelse för både risker och möjlig -
heter framåt. Det är insikter jag ser stor nytta i att bygga 
vidare på, oavsett hur regelverken utvecklas. Vi har också 
behållit vår rating C- från ISS ESG, i nivå med flera ledande 
europeiska banker.
Hållbarhetsarbetets betydelse blev även tydligt i samband 
med den noteringsprocess som genomfördes under året och 
som kulminerade i att NOBA noterades på Nasdaq Stockholm 
i slutet av september. Som publikt bolag och en av Europas 
ledande specialistbanker är transparens och ansvarstagande 
runt hur vi bedriver vår affär inte bara en förväntan, det är 
en förutsättning för att förtjäna och behålla förtroendet hos 
marknaden, våra kunder och andra intressenter.
Sammantaget gör detta att jag ser med tillförsikt på det fort -
satta hållbarhetsarbetet under 2026, där det förblir en viktig 
utgångspunkt i vårt långsiktiga arbete med affärsutveck -
ling och värdeskapande, med fokus på områden där vi har 
påverkan och kan gör verklig skillnad.
JACOB LUNDBLAD
NOBA CEO
70% >93% 52
Privatlånevolym
Används för att 
refinansiera 
befintliga lån, 
vilket leder till 
lägre kostnad
Kundnöjdhet
En lojal kundbas 
baserat på ett 
högt kundfokus 
och personligt 
bemötande
eNPS
Vittnar om 
förtroende, 
trivsel och enga -
gemang bland 
medarbetarna
Frivillig  
rapportering  
I enlighet med 
UN Global 
Compact och 
Principles for 
Responsible 
Banking
ESG Rating (ISS)
Betyg C- vilket 
placerar NOBA 
i toppen bland 
europeiska 
specialistbanker
Enhetsspecifika 
områden
Ökar transparens 
och väsentlighet i 
rapporteringen
NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 33

===== SIDA 34 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 34
ALLMÄNNA UPPLYSNINGAR 
ESRS 2
INTRODUKTION
VÄSENTLIGA IROer*
BOLAGSSTYRNING
MILJÖ
SAMHÄLLSANSVAR
POLICYS FÖR ATT HANTERA IROer
ÅTGÄRDER FÖR ATT HANTERA IROer
MÅL FÖR ATT HANTERA IROer
DATAPUNKTER
METODER OCH BERÄKNINGAR
* IROer står för inverkan, risker och möjligheter .
Hållbarhetsredovisningen är uppbyggd genom att varje 
avsnitt är markerad med "etiketter" som hänvisar till upplys -
ningskraven i European Sustainability Reporting Standards 
(”ESRS”), till exempel ESRS 2 BP-1 eller ESRS 2 GOV-5. För att 
hjälpa läsaren att navigera finns även ett länkat ESRS-index 
inkluderat i slutet av hållbarhetsredovisningen på sida 110.
Hållbarhetsredovisningen är strukturerad i fyra delar 
i enlighet med ESRS: (1) Allmänna upplysningar, (2) 
Miljöinformation, (3) Samhällsansvarsinformation och (4) 
Bolagsstyrningsinformation, där de enhetsspecifika områ -
dena för NOBA: Finansiell hälsa och Ansvarsfull kreditgiv -
ning, ingår i delen Bolagsstyrningsinformation. Allmänna 
upplysningar redovisar information om bankens affärsmo -
dell, strategi, styrning, policyer och processer för hållbarhets -
arbetet, samt hur NOBA identifierar och hanterar väsentliga 
hållbarhetsfrågor. 
Resterande avsnitt inleds med en kort beskrivning av de 
väsentliga inverkan, risker och möjligheter som har identi -
fierats genom NOBAs dubbla väsentlighetsanalys. Därefter 
beskrivs det hur banken hanterar dessa samt vilka policyer 
och åtgärder som finns på plats, såväl som relevanta mål och 
datapunkter som adresserar dessa. 
I avsnittet Miljöinformation redovisas även bankens rappor -
tering enligt Taxonomiförordningen, som återfinns på sidorna 
70-71.

===== SIDA 35 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 35
GRUND FÖR UTARBETANDE
ALLMÄN GRUND FÖR UTARBETANDET AV 
HÅLLBARHETSREDOVISNINGEN
ESRS 2 BP-1
NOBAs hållbarhetsredovisning för perioden 1 januari 
2025 till 31 december 2025 har upprättats i enlighet med 
kraven i EU:s direktiv Corporate Sustainability Reporting 
Directive (”CSRD”)¹ och kraven i ESRS-standarden. 
Hållbarhetsredovisningen har upprättats enligt den nya 
versionen (från 1 juli 2024) av Årsredovisningslagen (ÅRL) och 
i enlighet med Taxonomiförordningen.
Hållbarhetsredovisningen har upprättats på koncernnivå och 
har samma omfattning som den finansiella rapporteringen. 
Den inbegriper NOBA Bank Group AB (publ) ("NOBA” och/eller 
"banken"), inklusive varumärket Nordax Bank, varumärket och 
den norska filialen Bank Norwegian², samt varumärket och 
dotterbolaget Svensk Hypotekspension³  (läs mer om detta 
på sida 23). Alla yttranden om strategier, policyer, åtgärder, 
mått och mål gäller NOBA och, om de inte redovisas separat, 
även filialen och dotterbolagen. Hållbarhetsredovisningen 
omfattar vidare hela NOBAs värdekedja, och information ges 
även om uppströms och/eller nedströms verksamheter och 
aktiviteter. 
Efter utgången av 2025 förvärvades samtliga aktier i DBT 
Capital AB. Förvärvet har inte konsoliderats i denna rapport, 
då transaktionen slutfördes efter rapportperiodens utgång. 
NOBA kommer att inkludera DBT Capital AB från och med 
nästkommande rapportperiod.
Hållbarhetsredovisningen baseras på identifierade väsent -
liga områden utifrån den dubbla väsentlighetsanalysen, som 
ursprungligen genomfördes 2023 och uppdaterades både 
2024 och 2025 i enlighet med ESRS 1, punkt 34. En mer detal -
jerad beskrivning av processen presenteras i avsnittet ESRS 2  
IRO-1 på sidorna 52-57 och utfallet av den dubbla väsentlig -
hetsanalysen presenteras i avsnittet ESRS 2 SBM-3 på sidorna 
49-51.
NOBA har inte utelämnat information avseende immate -
riella rättigheter, know-how eller resultat av innovation i 
hållbarhetsredovisningen.
UPPLYSNINGAR MED AVSEENDE PÅ 
SÄRSKILDA OMSTÄNDIGHETER
ESRS 2 BP-2
TIDSHORISONTER
NOBA har i hållbarhetsredovisningen valt att applicera 
tidshorisonter som är i enlighet med ESRS-definitionerna, som 
enligt ESRS 1 (§77) definieras utifrån företagets finansiella 
rapporteringsperiod, för att identifiera väsentliga inverkan, 
risker och möjligheter. Tidshorisonterna som används är kort 
sikt (0–1 år), medellång sikt (1–5 år), samt lång sikt (över 5 år). 
För scenarioanalysen specifikt, har NOBA använt tidshorison -
terna kort sikt (inom 1 år), medellång sikt (1-5 år), samt lång 
sikt (fram till år 2050), i linje med 2030- och 2050-scenarier. 
Detta är även i linje med kraven i ESRS, som efterfrågar huru -
vida scenarioanalysen har baserats på etablerade klimatsce -
narier i linje med Parisavtalet, till exempel IEA:s Net Zero 
2050 eller NGFS-scenarier. Anledningen till att NOBA har 
använt sig av 2030- och 2050-scenarier är för att klimatre -
laterade risker och möjligheter ofta sträcker sig över längre 
tid än de finansiella planeringscyklerna. Dessa tidshorisonter 
kan även bättre appliceras på banken produkterbjudande och 
dess aktiviteter, såsom privatlån, bolån och kreditkort. 
ÄNDRINGAR AV HUR 
HÅLLBARHETSINFORMATION UTARBETAS ELLER 
PRESENTERAS
En förändring jämfört med tidigare år är att hållbarhetsre -
dovisningen för 2025 har upprättats för att fullt ut uppfylla 
kraven i CSRD-regelverket och medföljande ESRS-standarder 
som har implementerats i svensk lag (Årsredovisningslagen, 
ÅRL). Detta har inneburit att hållbarhetsredovisningens utse -
ende, omfattning och upplysningsnivå har förändrats markant 
jämfört med föregående år. De omfattande förändringarna 
som har skett i NOBAs hållbarhetsredovisning till följd av de 
nya rapporteringsreglerna medför utmaningar vid jämförelse 
med tidigare års rapportering. Eventuella väsentliga fel i tidi -
gare hållbarhetsredovisningar har korrigerats om möjligt, där 
arten av det väsentliga felet beskrivs liksom hur korrigeringen 
gjorts. I det fall det väsentliga felet inte går att korrigera, 
beskrivs anledningen till varför detta inte är praktiskt möjligt. 
Detta redovisas tillsammans med gällande datapunkt inom 
varje avsnitt. Utarbetandet av hållbarhetsredovisningen har 
även för första gången varit föremål för översiktlig granskning 
av NOBAs externa revisorer i enlighet med ÅRL (se Revisors 
granskningsberättelse på sida 135-136). 
¹ Directive (EU) 2022/2464 of the European Parliament and of the Council of 14 December 2022 amending Regulation (EU) No 537/2014, Directive 2004/109/EC, Directive 
2006/43/EC and Directive 2013/34/EU, as regards corporate sustainability reporting.
² Bank Norwegian, en filial av NOBA Bank Group AB (publ) NUF.
³ Svensk Hypotekspension AB.

===== SIDA 36 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 36
MÅTT OCH OSÄKERHET I ESTIMAT
Om datapunkter har rapporterats tidigare kommer jämfö -
relser att tillhandahållas, men inga jämförelser kommer att 
presenteras för nya datapunkter. Hållbarhetsredovisningen 
innehåller uppskattningar och antaganden för vissa kvantita -
tiva upplysningar där tillgång till direkt data inte funnits och/
eller varit bristfällig, i dessa fall har indirekta källor använts 
som exempelvis branschdata. Banken har identifierat att 
redovisningen av de indirekta utsläppen av växthusgaser 
nedströms och uppströms i värdekedjan (scope 3) som redo -
visas i avsnittet Miljöinformation är föremål för en hög grad av 
mätosäkerhet. De antaganden och uppskattningar som ligger 
till grund för beräkningen, samt graden av noggrannhet, för 
dessa datapunkter beskrivs i Bilaga 1 Redovisningsprinciper. 
Dessa antaganden och uppskattningar kan utvecklas när mer 
data blir tillgänglig eller när uppskattningsmetoderna förfinas 
över tid. 
NOBA har inte identifierat väsentliga drifts- eller kapitalut -
gifter specifikt kopplade till åtgärder inom hållbarhets -
området. Då dessa utgifter är en integrerad del av NOBAs 
löpande kostnader.
FRAMÅTBLICKANDE INFORMATION
Vid rapportering av framåtblickande information tas utgångs -
punkt i antaganden om händelser som kan inträffa i framtiden 
och möjliga framtida aktiviteter på NOBA. Faktiska utfall 
kommer sannolikt att vara annorlunda eftersom förväntade 
händelser ofta inte inträffar helt enligt antagandet.
INFASNING
NOBA har valt att fasa in viss information över tid, i tabellen 
nedan visas de infasningslättnader som tillämpats för 2025.
För S4 – Konsumenter och slutanvändare, rapporteras över -
gripande information om bankens sätt att hantera sin väsent -
liga inverkan, risker och möjligheter relaterat till konsumenter 
och slutanvändare enligt ESRS minimum disclosure require -
ments (MDR) om policys, åtgärder, mål och mått.
UPPLYSNINGAR SOM HÄRRÖR FRÅN ANNAN 
LAGSTIFTNING
Den här hållbarhetsredovisningen innehåller upplysningar 
enligt Taxonomiförordningen på sidorna 70-71.
LISTA ÖVER UPPLYSNINGSKRAV 
INKORPORERADE GENOM 
HÄNVISNING
Uttalande om tillbörlig aktsamhet ESRS 2 GOV-4 Bilaga 2, sida 109
Upplysningskrav i ESRS som omfattas av NOBAs 
hållbarhetsförklaring ESRS 2 IRO-2 Bilaga 3, sida 110
Datapunkter från annan EU-lagstiftning ESRS 2 IRO-2 Bilaga 4, sida 111
ESRS UPPLYSNINGSKRAV INFASNING
Allmänna upplysningar
ESRS 2 SBM-3 Information som föreskrivs i ESRS 2 SBM-3 punkt 48e (förvän -
tade finansiella effekter)
Miljöinformation
ESRS E1 E1-9
Förväntade finansiella effekter genom väsentliga fysiska 
risker och omställningsrisker och potentiella klimatrelaterade 
möjligheter
Samhällsansvarsinformation
ESRS S1 S1-7 Uppgifter om icke-anställda i den egna arbetskraften
ESRS S1 S1-8 Kollektivavtalstäckning och social dialog
ESRS S1 S1-13 Utbildning och kompetensutveckling
ESRS S1 S1-15 Balans mellan arbete och fritid
ESRS S4 S4 Konsumenter och slutanvändare

===== SIDA 37 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 37
HÅLLBARHETSSTYRNING
STYRNING AV HÅLLBARHETSARBETET
STYRELSEREVISOR
LEDNINGSGRUPP
FINANSIELL 
RAPPORTERINGVD
ESG-KOMMITTÉ HEAD OF COMMUNICATION & ESG
STÖDGRUPPSFUNKTIONER
ESG RISKGRUPP
EXPERT- OCH 
RAPPORTERINGS-  
ARBETSGRUPPER
LEGALFUNKTION COMPLIANCE-
FUNKTIONRISKKONTROLLFUNKTION
FÖRVALTNINGS-, LEDNINGS OCH 
TILLSYNSORGANENS ROLL
ESRS 2 GOV-1  
Hållbarhetspolicyn är det huvudsakliga styrdokumentet för 
Bankens hållbarhetsstyrning. Hållbarhetspolicyn innehåller 
alla NOBAs väsentliga hållbarhetsfrågor, samt där det är 
relevant, hänvisar till andra policys och/eller instruktioner 
som styr specifika frågor, och säkerställer kvalitet på håll -
barhetsarbetet i hela organisationen. Hållbarhetspolicyn 
ska ses över årligen, eller när det bedöms nödvändigt, av 
Head of Communication & ESG. Policyn antas av styrelsen 
och det är sedan VD, med stöd av Head of Communication 
& ESG, som ansvarar för att denna policy implementeras och 
efterlevs. Hållbarhetspolicyn finns tillgänglig för alla medar -
betare på NOBA via intranätet, samt på hemsidan för övriga 
intressenter.
STYRELSEN
NOBAs styrelse är det högst beslutande organet efter bolags -
stämman. Styrelsen ansvarar för att fastställa strategin och 
godkänner styrdokument och hållbarhetsmål, samt över -
vakar genomförandet av strategiskt viktiga projekt och initi -
ativ. Hållbarhetsstyrningen blir gradvis en integrerad del av 
bankens övriga interna kontrollfunktioner, såsom riskhante -
ring, regelefterlevnad och internrevision, vilket säkerställer 
en helhetsbedömning av både finansiella och icke-finansiella 
risker. Styrelsen ansvarar för att styra banken och säkerställa 
dess långsiktiga framgång och stabilitet. Tillsammans säker -
ställer styrelsen att banken bedriver sin verksamhet i enlighet 
med gällande regelverk och upprätthåller en hög standard 
för bolagsstyrning. Styrelsen ansvarar även för att följa upp 
och säkerställa efterlevnad av uppförandekod och affärse -
tiska riktlinjer. Styrelsen får årligen, eller oftare vid behov, 
rapportering om väsentliga hållbarhetsrisker och incidenter 
från ansvariga funktioner, för att säkerställa att åtgärder

===== SIDA 38 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 38
vidtas vid behov. Styrelsen ansvarar även för att övervaka 
det ekonomiska resultatet, hantera risker samt utvärdera 
prestationen hos den högsta ledningen, inklusive VD. Genom 
att utöva tillsyn och ge strategisk vägledning verkar styrelsen 
för att tillvarata aktieägares, kunders och andra intressenters 
intressen, samtidigt som bankens långsiktiga tillväxt och håll -
barhet ska främjas.
NOBAs styrelse har under 2025 bestått av sju (sju⁴) styrel -
seledamöter, sex (sex) av dessa är stämmovalda ledamöter 
och en (en) är arbetstagarrepresentant som representerar 
arbetstagarna. Arbetstagarrepresentanten röstas fram 
genom ett direktval av anställda. De som önskar bli en arbets -
tagarrepresentant gör en anmälan till Finansförbundet eller 
Akavia. Samtliga ledamöter är icke verkställande och av de 
styrelseledamöter som har utsetts av bolagsstämman arbetar 
ingen operativt på NOBA. Styrelsens könsfördelning, det vill 
säga det genomsnittliga förhållandet mellan antalet kvinnor 
och män i NOBAs styrelsen, var under räkenskapsåret 2025 43 
(31) procent kvinnor och 57 (69) procent män. Andelen obero -
ende ledamöter uppgick till 86 (87,5) procent. 
Styrelsen besitter en bred och djup kompetens som säker -
ställer ett effektivt och ansvarsfullt styrelsearbete. Flera 
ledamöter har lång erfarenhet från ledande befattningar 
inom finanssektorn, inklusive roller som VD, CFO, vice VD, 
samt styrelseledamöter och styrelseordförande i såväl börs -
noterade bolag som internationella koncerner. Styrelsens 
sammansättning omfattar expertis inom kapitalmarknader, 
investeringar, riskhantering och bolagsstyrning, vilket ger en 
solid grund för att hantera bolagets strategiska och operativa 
frågor. Styrelseledamöternas erfarenhet ger dem goda förut -
sättningar att styra och stödja NOBAs fortsatta utveckling 
inom bankens fokusområden; finansiell hälsa och ansvars -
full kreditgivning. Flera ledamöter har varit verksamma i 
olika europeiska länder samt i USA, vilket även bidrar till en 
god förståelse för globala marknader och dess inverkan på 
NOBAs verksamhet, idag och över tid. Styrelsen har tillgång 
till relevant hållbarhetsexpertis genom de specialister som 
är anställda i bankens ESG-team, samt via ESG-kommittén 
där bankens VD är ordförande. Head of Communication & 
ESG rapporterar årligen framstegen och utvecklingen inom 
hållbarhet till styrelsen. Det ger styrelsen förståelse för 
affärsverksamhetens strategiska hållbarhetsfrågor, vilket 
skapar förutsättningar för att kunna fatta informerade 
beslut. Kompetensen och expertisen som finns tillgänglig i 
styrelsen för att hantera hållbarhetsfrågor är direkt relaterad 
till bankens verksamhet och väsentliga risker och möjligheter 
inom hållbarhetsområdet. För mer djupgående information 
om vilken expertis och kompetens som finns hos NOBAs 
styrelse, vänligen se avsnittet Bolagsstyrningsrapport, med 
start på sida 138.
Styrelsen ska godkänna utfallet av den dubbla väsentlighets -
analysen och säkerställa att den speglar NOBAs verksamhet 
korrekt, vilket sedan ligger till grund för NOBAs hållbarhetsre -
dovisning. CFO, VD eller annan relevant representant ska före 
det sista styrelsemötet innan hållbarhetsredovisningen publ -
iceras, presentera hållbarhetsredovisningen för styrelsen. 
Styrelsen ansvarar sedan för att godkänna den slutgiltiga 
hållbarhetsredovisningen. Styrelsen ansvarar även för att 
fastställa och godkänna NOBAs hållbarhetsmål, följa upp 
utvecklingen mot dessa mål och säkerställa att hållbarhetsar -
betet mot dessa mål integrerats i affärsstrategin. 
Styrelsen, tillsammans med ledningen, har det yttersta 
ansvaret för att säkerställa att NOBA motverkar finansiell 
brottslighet, såsom penningtvätt, bedrägerier och terrorist -
finansiering och att dessa risker hanteras på ett effektivt 
och ansvarsfullt sätt. Det är en affärskritisk fråga för NOBA 
och har en direkt koppling till förtroendet från kunder, samt 
har en tydlig koppling till bankens strategi och affärsmodell. 
Styrelsen fastställer relevanta policyer, följer regelbundet 
upp rapportering om risker och incidenter inom området, 
samt utvärderar effektiviteten i de åtgärder som vidtas för 
att motverka finansiell brottslighet. På så sätt säkerställs att 
detta arbete är integrerat i bankens övergripande styrning 
och strategi. 
STYRELSENS UTSKOTT 
För att stödja styrelsen inom specifika områden har styrelsen 
inrättat två utskott, (1) Revisions- och riskutskottet och (2) 
Ersättningsutskottet. I dessa utskott bereds och utvärderas 
frågor inom dessa områden som ska beslutas av styrelsen. 
Dessa utskott ansvarar för att säkerställa efterlevnaden av 
tillämpliga regelverk och utövar tillsyn för att förbättra styr -
ningen inom organisationen.
Revisions- och riskutskottet ska bestå av minst tre stäm -
movalda styrelseledamöter, som inte är anställda hos NOBA 
och majoriteten ska vara oberoende gentemot NOBA och 
ledningsgruppen. Ledamöterna ska ha lämplig kunskap, 
färdighet och expertis för att fullt ut förstå och övervaka 
NOBAs riskstrategi och riskaptit. Minst en av de ledamöter 
som är oberoende gentemot NOBA och dess ledningsgrupp 
ska även vara oberoende gentemot större aktieägare och ha 
redovisnings- eller revisionsexpertis. För räkenskapsåret 2025 
bestod revisions- och riskutskottet av fem (fem) ledamöter. 
Utskottets ledamöter rapporterar sina ansvarsområden och 
skyldigheter till styrelsen enligt Styrelsens arbetsordning och 
Policy för revisions- och riskutskottet. 
Ersättningsutskottet ska bestå av minst två stämmovalda 
styrelseledamöter, med möjlighet för styrelseordföranden 
att leda utskottet. Återstående ledamöter måste vara obero -
ende till NOBA och dess ledningsgrupp. För räkenskapsåret 
2025 bestod ersättningsutskottet av tre (tre) ledamöter. 
Ledamöterna ska ha lämplig kunskap och erfarenhet av 
frågor rörande ersättning till ledande befattningshavare samt 
kompetens och expertis för att fullt ut förstå och övervaka 
⁴ I hållbarhetsredovisningen för 2024 gjordes ett beräkningsfel, det rapporterades åtta styrelseledarmöter när det skulle vara sju.

===== SIDA 39 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 39
de risker som är förknippade med NOBAs ersättningssystem. 
Utskottet ska utarbeta förslag till ersättningsprinciper, 
ersättningar och andra anställningsvillkor för VD och ledande 
befattningshavare. Utskottets ledamöter rapporterar 
sina ansvarsområden och skyldigheter till styrelsen enligt 
Styrelsens arbetsordning och Policy för ersättningsutskottet. 
VD OCH LEDNINGSGRUPP
Styrelsen delegerar övervakningen av hållbarhetsarbetet 
till VD, som är ansvarig för att besluta om utvecklingen och 
genomförande i linje med den strategi som styrelsen fast -
ställt. Ledningsgruppen på NOBA är det högst verkställande 
organet för dess verksamhet. VD delegerar operativt ansvar 
till Head of Communication & ESG. Legal- och Compliance-
funktionerna på NOBA ansvarar för att säkerställa att håll -
barhetsarbetet bedrivs enligt interna och externa regler och 
övervakar regelutvecklingen. Head of Communication & ESG 
ska kvartalsvis rapportera om utvecklingen av bankens stra -
tegiska och operativa hållbarhetsarbete till ledningsgruppen. 
CFO är ansvarig för att granska och godkänna taxonomirap -
porteringen innan den inkluderas i hållbarhetsredovisningen. 
NOBA har upprättat Instruktion för hållbarhetsredovisning, 
som VD godkänner, för att säkerställa att hållbarhetsredovis -
ningen sker i enlighet med gällande krav och beskriver ansvar -
sområden kopplat till hållbarhetsredovisningen.
Ledningsgruppen på NOBA bestod under 2025 av 13 (12) 
medlemmar som alla arbetar operativt i banken; VD, CFO, 
Branch Manager and Branch CFO, Chief Operating Officer, 
Chief Technology Officer, Chief People Officer, Chief Credit & 
Analytics Director, Chief Commercial Officer, Chief Marketing 
Officer, Chief Legal Counsel, Chief Growth Officer, Chief 
Compliance Officer (adjungerad medlem) och Chief Risk 
Officer (adjungerad medlem). Ledningsgruppens medlemmar 
har lång bankerfarenhet och ett genuint engagemang för 
företagets uppdrag och framtid. Medlemmarna tilldelas funk -
tionella ansvarsområden för att utföra verksamheten inom 
respektive medlems expertområde. De samordnar sedan 
arbetet i sina respektiva team och tvärfunktionellt så att 
affärsverksamheten överensstämmer med övergripande mål, 
affärsstrategi, kontroller, styrning och styrdokument, samt 
övergripande riskaptit fastställd av styrelsen. 
ESG-KOMMITTÉN
NOBA etablerade en ESG-kommitté 2023 för att ytterligare 
stärka hållbarhetsstyrningen inom banken. ESG-kommitténs 
roll är att vara ett rådgivande och stödjande organ för stra -
tegisk inriktning och operativa initiativ inom hållbarhet,  som 
bistår VD och ledningsgrupp, samt styrelse, med information 
och beslutsunderlag. Det är VD som är ordförande och har 
det övergripande ansvaret för ledningen av ESG-kommittén 
och för de beslut som fattas. VD kan delegera ansvar och 
beslutsfattande till Head of Communication & ESG. Dessutom 
bistår kommittén VD i att övervaka genomförandet av håll -
barhetsstrategin. ESG-kommittén ska även stödja VD i att 
granska hållbarhetsredovisningen innan den presenteras 
för styrelsen. ESG-kommittén består av nio medlemmar och 
består utöver VD (som är ordförande) av, Chief Financial 
Officer (CFO), Head of Communication & ESG, Chief People 
Officer, Chief Marketing Officer, Head of Financial Strategy 
and Planning, Chief Growth Officer, Chief Compliance 
Officer samt Chief Risk Officer. De två sistnämnda deltar 
i en rådgivande roll för att inte påverka kontrollfunktion -
ernas oberoende.  ESG-kommittén regleras av Instruktion 
till  ESG-kommittén. Denna instruktion har upprättats för 
att beskriva och dokumentera ansvarsområden och mandat 
för  ESG-kommittén inom NOBA. Instruktionen inkluderar 
även rapporteringslinjer till styrelsen och dess kommittéer. 
ESG-kommittén sammanträder kvartalsvis eller oftare vid 
behov och sammanträdena protokollförs för att säkerställa 
spårbarheten för de beslut som tas. 
INFORMATION SOM LÄMNAS TILL OCH 
HÅLLBARHETSFRÅGOR SOM BEHANDLAS 
AV FÖRETAGETS STYRELSE OCH VD
ESRS 2 GOV-2 
Styrelsen och ledningsgruppen erhåller kontinuerliga uppda -
teringar som är relevanta för NOBAs hållbarhetsarbete, i 
enlighet med de processer som beskrivs i ESRS 2 GOV-1 på 
sidorna 37-39. Såväl styrelse som VD informeras om processen 
för att identifiera och bedöma väsentliga inverkan, risker och 
möjligheter och om genomförandet av tillbörlig aktsamhet. 
De informeras också om resultaten och ändamålsenligheten 
hos de policyer, åtgärder, mått och mål som antagits för att 
hantera NOBAs väsentliga hållbarhetsfrågor. Resultaten har 
presenterats för och godkänts av styrelsen. Vidare beskriv -
ning av hur styrelsen och VD behandlar väsentliga inverkan, 
risker och möjligheter finns i avsnitt ESRS 2 IRO-1 på sidorna 
52-57. Bankens överordnade policydokument godkänns av 
styrelsen och instruktioner godkänns av VD.
Under 2025 har NOBA tagit fram hållbarhetsmål enligt CSRD 
som har godkänts av styrelsen. Rapportering om framsteg mot 
hållbarhetsmålen sker kvartalsvis av Head of Communication 
& ESG till ESG-kommittén och ledningsgruppen, som sedan i 
sin tur rapporterar detta vidare till styrelsen. Styrelsen och 
VD mottar regelbundna uppdateringar om status kring bland 
annat intressekonflikter och korruption och följer upp detta 
som en del av sitt övergripande riskansvar.
Head of Communication & ESG presenterar hållbarhetsar -
betets utveckling årligen till styrelsen, med fokusområden 
såsom regulatorisk utveckling, strategisk ambition, rappor -
teringsfrågor och nya initiativ. Särskilt fokus har lagts på 
att informera och utbilda inom det utökade ansvaret som 
styrelsen får för hållbarhetsredovisningen i samband med 
CSRD. Under 2025 genomgick styrelsen utbildning inom 
finansiell brottslighet med inriktning på bedrägerier och en 
utbildning med inriktning på internationella sanktioner.

===== SIDA 40 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 40
VD får information om bankens hållbarhetsarbete genom 
deltagande på styrelsemöten, löpande möten med Head of 
Communication & ESG gällande strategiska och operationella 
frågor, kvartalsvis rapportering för ledningsgruppen och 
sammankomsterna med ESG-kommittén. 
ÖVERSIKT AV NOBAS ÅRSHJUL FÖR HÅLLBARHETSARBETET
Q1 (JAN–MAR)
HANTERING AV ESG-DATA OCH INTERN UTBILDNING 
RAPPORTERING AV GHG-DATA OCH TAXONOMI 
ESG-UPPDATERING TILL KONCERNLEDNING OCH STYRELSE 
ESG KOMMITTÉ 
ESG RISKGRUPP
Q2 (APR–JUN)
PUBLICERING AV HÅLLBARHETSREDOVISNING
NORWEGIAN TRANSPARENCY ACT STATEMENT 
(ÅPENHETSLOVEN) 
ESG-UPPDATERING TILL KONCERNLEDNING 
ESG KOMMITTÉ 
ESG RISKGRUPP
Q3 (JUL–SEP)
REVIDERING AV POLICYER OCH INSTRUKTIONER 
REVIDERING AV SCENARIOANALYS 
REVIDERING AV RESILIENSANALYS 
ESG KOMMITTÉ 
ESG RISKGRUPP
Q4 (OKT–DEC)
REVIDERING AV DUBBEL VÄSENTLIGHETSANALYS 
REVIDERING AV ESG-MÅL 
ESG-UPPDATERING TILL KONCERNLEDNING 
ESG KOMMITTÉ 
ESG RISKGRUPP

===== SIDA 41 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 41
INCITAMENTSSYSTEM
ESRS 2 GOV-3, GOV-3 E1
I nuläget finns ingen direkt koppling mellan kriterier för till -
delning av rörlig ersättning och NOBAs hållbarhetsmål. Det 
ingår därmed inga klimatrelaterade överväganden i den 
rörliga ersättningen. NOBA har som ambition att utvärdera 
detta framöver. Läs mer om NOBAs ersättningssystem i 
rapporten Riskhantering och kapitaltäckningsrapport, pelare 
3 upplysningar, samt sidan Ersättningar⁵, båda tillgängliga på 
NOBAs hemsida 
FÖRKLARING OM TILLBÖRLIG 
AKTSAMHET
ESRS 2 GOV-4
Rapporteringen av NOBAs arbete med tillbörlig aktsamhet är 
integrerat i hållbarhetsredovisningen och presenteras på sida 
109. Tabellen refererar till de upplysningskrav och sida 36 där 
det framgår vilka processer för tillbörlig aktsamhet som finns 
integrerade i NOBAs verksamhet.
RISKHANTERING OCH INTERN 
KONTROLL
ESRS 2 GOV-5  
ANSVAR FÖR HÅLLBARHETSRAPPORTERINGEN
Styrelsen har det övergripande ansvaret för att NOBAs håll -
barhetsredovisning uppfyller gällande lagstiftning. Internt 
samordnas arbetet av Head of Communication & ESG, som 
ingår i gruppfunktionen CFO Office, för att samla in och 
konsolidera informationen till hållbarhetsredovisningen, 
samt för att säkerställa att den dubbla väsentlighetsanalysen 
genomförs i enlighet med de krav som ställs enligt CSRD.
SYSTEMSTÖD FÖR HÅLLBARHETSRAPPORTERING
NOBA har gjort ett omfattande arbete för att utveckla en 
datastruktur för hållbarhetsrapportering genom att, sedan 
2024, använda en dedikerad rapporteringsplattform för 
hållbarhetsdata. Detta säkerställer inte bara att relevant 
hållbarhetsdata görs tillgänglig, utan bidrar också till att 
minimera risker, samt öka kvaliteten och spårbarheten i 
bankens hållbarhetsrapportering. Det stärker även den 
interna kontrollen. Ansvarsområdena har klargjorts för 
interna intressenter som bidrar med information, och strik -
tare spårbarhetskrav har införts för datakällor med doku -
menterade bevis i plattformen för hållbarhetsrapportering. 
Systemstödet för hållbarhetsrapportering är integrerat med 
bankens interna kontrollramverk. Det innebär att separata 
funktioner ansvarar för datainsamling, kvalitetsgranskning 
och godkännande, vilket säkerställer oberoende kontroller 
i processen. Kontrollpunkter är inbyggda i plattformen för 
att minimera risken för felaktigheter i rapporteringen. Den 
interna kontrollmiljön inkluderar även regelbunden gransk -
ning av datakvalitet samt dokumentation av alla datakällor 
och bedömningar.
INTERNA KONTROLLER
2025 etablerade NOBA interna kontroller för hållbarhetsrap -
portering. Dessa interna kontroller syftar till att förbättra och 
kvalitetssäkra rapporteringen. Interna kontroller minskar den 
inneboende risken för väsentliga felaktigheter som uppstår 
på grund av potentiella mänskliga fel eller ofullständig 
information och data. Processen bygger på en tydligt defi -
nierad ansvarsfördelning, där beslutsvägar, befogenheter 
och ansvar inom hållbarhet definieras och kommuniceras 
tydligt. Kontrollerna kommer övervakas och förbättras 
genom en årlig riskbedömning för att identifiera potentiella 
fel baserat på väsentlighet, komplexitet och sannolikhet för 
misstag. Kontrollerna kommer utvärderas en gång per år, där 
en omvärdering av befintliga kontroller och identifiering av 
ytterligare åtgärder görs. 
RISKHANTERINGSRAMVERK
NOBA tillämpar ett processorienterat tillvägagångssätt 
för att hantera risker i sitt arbete, vilket baseras på NOBAs 
produkterbjudande. NOBA anser att det är det mest effektiva 
tillvägagångssättet i syfte att ta sig an de krav och förvänt -
ningar som banken möter från marknaden, kunderna och 
övriga intressenter. Ett processorienterat tillvägagångssätt 
gör det möjligt för NOBA att få överblick över hela arbets -
flödet, tvärs över organisatoriska gränser, för att identifiera 
hur olika delar påverkar varandra. Det ger också klarhet i hur 
specifika medarbetares arbetsuppgifter bidrar till helheten 
och hjälper till att skapa värde för NOBAs medarbetare, och 
därmed i slutändan för NOBAs kunder. Denna process och 
NOBAs angreppssätt att ha ESG som en drivare för samtliga av 
bolagets risker, ger förutsättningar för att riskhanteringen ska 
vara en integrerad del av NOBAs övergripande riskhanterings -
ramverk. NOBA uppdaterar och testar årligen existerande 
affärsplaner för kontinuitet och återhämtning vid störningar 
eller avbrott, i alla signifikanta processer. Dessutom genomför 
NOBA en årlig riskanalys för varje signifikant process för 
att identifiera och hantera processrelaterade risker. NOBAs 
dubbla väsentlighetsanalys identifierar flertalet konkreta 
potentiella risker däribland kopplat till underlåtenhet att 
minska klimatförändringarna och informationsrelaterade 
risker kopplat till datasäkerhet. Konkreta åtgärder kopplade 
till dessa områden har kartlagts mer utförligt i resiliensana -
lysen i avsnitt ESRS 2 SBM-3. NOBAs etablerade riskramverk 
syftar till att säkerställa att alla finansiella, operativa och stra -
tegiska risker i banken hanteras enhetligt, och att den gemen -
samma riskstrategin genomsyrar hela organisationen. NOBAs 
⁵ https://www.noba.bank/sv/investor-relations/corporate-governance/ersattningar

===== SIDA 42 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 42
hållbarhetsrisker är en integrerad del av det ramverket och 
den dubbla väsentlighetsanalysen som innehåller de väsent -
liga identifierade riskerna som godkänns av ESG Kommitén, 
där bland annat VD ingår, tillsammans med representanter för 
de interna tillsynsorganen riskkontroll respektive compliance. 
Den dubbla väsentlighetsanalysen i sin helhet godkänns slut -
ligen av styrelsen. Head of Communication & ESG är också en 
del av riskkontrollfunktionens arbete löpande, som i sin tur 
har löpande rapportering till relevanta tillsynsorgan.
I tillägg är NOBAs övergripande målsättning med hållbar -
hetsarbetet att skapa transparens, spårbarhet och jämför -
barhet. Även om NOBA redan betraktar klimatfrågor som en 
integrerad del av den långsiktiga affärsplanen och strategin, 
utvecklas detta arbete kontinuerligt mot att även omfatta 
hela utlåningsportföljen, samt att bedöma om exempelvis 
en potentiell nedskrivning kan bli nödvändig på grund av 
klimatrisker. NOBA uppdaterar löpande sitt riskramverk i linje 
med Europeiska bankmyndighetens (EBA) riktlinjer för kredit -
givning och övervakning. Under året har analyser genom -
förts av klimatrelaterade risker samt nya rutiner och policys 
införts för att stärka hanteringen av ESG-risker. Arbetet 
fortsätter som en del av NOBAs kontinuerliga utveckling och 
regelefterlevnad.

===== SIDA 43 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 43
STRATEGI
STRATEGI, AFFÄRSMODELL OCH 
VÄRDEKEDJAN
ESRS 2 SBM-1 
PRODUKTER OCH TJÄNSTER
NOBA verkar under tre varumärken: Nordax Bank, Bank 
Norwegian och Svensk Hypotekspension, och är den ledande 
specialistbanken i Norden och en av de ledande specialist -
bankerna i Europa. NOBA erbjuder privatpersoner privatlån, 
kreditkort, bolån, kapitalfrigöringskrediter och sparkonton. 
NOBA har ett brett produktutbud i fyra nordiska länder, 
erbjuder kreditkort i Tyskland, samt sparkonton i Tyskland, 
Spanien, Nederländerna och Irland. 
BRETT PRIVATKUNDSERBJUDANDE
LÅNEBOK PER SEGMENT LÅNEBOK PER GEOGRAFI
Privatlån
Kreditkort
Hypotekslån
Privatlån Hypotekslån Sverige Finland Norge
Sparande
Kreditkort Övrigt Danmark Tyskland & Spanien
År 2019 förvärvade NOBA Svensk Hypotekspension, som är 
marknadsledare inom kapitalfrigöringskrediter i Sverige. 
Dessa lån har säkerhet i bostadsfastigheter och är tillgängliga 
för personer i åldern 60 år och uppåt. Efter förvärvet verkar 
Svensk Hypotekspension som ett dotterbolag till NOBA. År 
2021 förvärvade NOBA även Bank Norwegian ASA. År 2022 
genomfördes en fusion mellan NOBA och Bank Norwegian 
ASA och Bank Norwegians verksamhet bedrivs sedan dess i 
form av en filial till NOBA. Under varumärket Bank Norwegian 
erbjuder NOBA konkurrenskraftiga, helt digitala produkter till 
privatpersoner inom privatlån, kreditkort och sparande. I och 
med förvärvet av Bank Norwegian ökade NOBAs totala antal 
unika kunder till över två miljoner. Förvärvet utökade också 
NOBAs produktutbud till att omfatta kreditkort till kunder i 
Sverige, Norge, Finland, Danmark och Tyskland. Totalt sett, 
tillhandhåller NOBA idag ett brett produktutbud inom: 
(i) privatlån, genom varumärkena Nordax Bank och Bank 
Norwegian, i Sverige, Norge och Finland (i Danmark erbjuds 
privatlån exklusivt genom varumärket Bank Norwegian); (ii) 
kreditkort, genom varumärket Bank Norwegian, i Sverige, 
Norge, Finland, Danmark och Tyskland; (iii) bolån, genom varu -
märket Nordax Bank, i Sverige och Norge; och (iv) kapitalfri -
göringskrediter, genom varumärket Svensk Hypotekspension, 
i Sverige samt (v) sparkonton, genom Nordax Bank och Bank 
Norwegian och genom tredjepartsplattformar, i Sverige, 
Norge, Finland, Danmark, Tyskland, Spanien, Nederländerna 
och Irland.
NOBAs intäktsströmmar vilar i huvudsak på ränteintäkter, 
som stod för en absolut majoritet av NOBAs totala intäkter 
under räkenskapsåret 2025, följt av kommissionsintäkter som 
härstammar från kreditkort- och försäkringserbjudandet (läs 
mer om detta på sidorna 15-20 i avsnittet Vår verksamhet  i 
Förvaltningsberättelsen).

===== SIDA 44 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 44
STRATEGI OCH HÅLLBARHET
NOBA arbetar kontinuerligt med att integrera hållbarheta -
spekter i så många aspekter av affärsmodellen och strategin 
som möjligt, i syfte att skapa långsiktigt värde för alla intres -
senter. NOBAs vision är att bidra till ökad finansiell hälsa 
för fler. Det utgör kärnan i NOBAs affär, och därmed också i 
NOBAs hållbarhetsstrategi. Det exemplifieras genom produk -
terna NOBA erbjuder, hur verksamheten bedrivs och sättet 
banken kommunicerar med kunder och andra intressenter. 
NOBAs övergripande kvalitativa hållbarhetsmål som godkänts 
av styrelsen är:
• att vara en integrerad del av NOBAs affärsplan,
• att följa gällande regelverk och agera proaktivt inför 
kommande, samt 
• att vara ett viktigt verktyg för att skapa ytterligare enga -
gemang bland nuvarande och framtida medarbetare.
KLIMATPÅVERKAN
NOBA är medveten om den viktiga roll banker har i omställ -
ningen till ett mer hållbart samhälle, och dess möjlighet 
att påverka utvecklingen mot ett mer hållbart finansiellt 
system. Klimatförändringarna kan även komma att påverka 
finanssektorn framöver, vilket kommer leda till nya risker 
och möjligheter som banker kommer behöva ta hänsyn till. 
För NOBA handlar det främst om den inverkan som banken 
kan ha på begränsningar av klimatförändringar, som NOBAs 
utlåning ger upphov till. I avsnittet Miljöinformation redo -
visas bankens klimatberäkningar, resultatet av genomförd 
scenarioanalys ingår i avsnittet ESRS 2 E1 IRO-1 och resultatet 
av genomförd resiliensanalys ingår i avsnittet E1, SBM-3. 
Utöver detta redovisar NOBA sin verksamhet enligt EU:s taxo -
nomiförordning i avsnittet Miljöinformation, där bankens 
aktiviteter bedöms utifrån deras miljömässiga hållbarhet. 
Taxonomirapporteringen omfattar bland annat andelen av 
bankens utlåning som är förenlig med taxonomins kriterier. 
NOBA är inte verksam inom sektorn för fossila bränslen och 
har därmed inte heller några intäkter relaterat till fossil-rela -
terade verksamheter. Alla dessa delar är viktiga komponenter 
för att kunna kartlägga och analysera NOBAs klimatpåverkan 
för att kunna sätta konkreta mål och handlingar för att 
minska bankens klimatpåverkan. NOBAs gröna låneprodukter 
beskrivs även under avsnittet Miljöinformation. 
Som komplement till NOBAs hållbarhetspolicy har banken 
även en Klimatinstruktion. Den fastställer såväl nyckelåt -
gärder som mekanismer för bevakning och uppföljning av 
intern efterlevnad. I klimatinstruktionen beskrivs NOBAs 
arbete mot klimatförändringar, och är fokuserat på två 
områden:
• NOBAs egen verksamhet, och
• NOBAs finansierade utsläpp. 
ENGAGERANDE MEDARBETARE
NOBA är en arbetsplats som bygger på engagerade, kompe -
tenta och motiverade medarbetare. Banken prioriterar en 
god arbetsmiljö, balans mellan arbete och privatliv samt 
möjligheter till kompetensutveckling, vilket bidrar till att 
attrahera och behålla talanger. NOBA verkar för en arbets -
plats fri från diskriminering och med lika möjligheter för alla. 
Genom att främja en inkluderande kultur och erbjuda flexibla 
arbetsformer stärker NOBA både medarbetarnas välmående 
och verksamhetens långsiktiga framgång.
Antalet anställda per geografiskt område presenteras i 
tabellen nedan.
ANTAL ANSTÄLLDA PER LAND⁶ 2025 2024
Sverige 562 550
Norge 219 205
Totalt 782 755
⁶ Antalet anställda (headcount) beräknas som ett årligt snitt där headcount för varje månad under rapporteringsperioden summeras och divideras med tolv.

===== SIDA 45 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 45
ANSVARSFULLT FÖRETAGANDE
NOBA har etablerat mekanismer för att identifiera, utreda 
och rapportera frågor relaterade till exempelvis handlingar 
som strider mot NOBAs uppförandekod, policyn för etiska 
standarder och relaterade instruktioner som exempelvis 
visselblåsarinstruktionen. Frågor identifieras genom kanaler 
som NOBAs visselblåsarsystem, med övervakning löpande 
och vars process granskas årligen. NOBAs uppförandekod är 
relevant för samtliga av ämnesstandarderna. För hållbarhets -
relaterade frågor kopplat till ansvarsfullt företagande främjar 
NOBAs uppförandekod en kultur där medarbetare kan 
känna sig trygga med att ta upp potentiella frågor med sina 
närmaste chefer utan rädsla för repressalier. Genom tydliga 
styrdokument, effektiva arbetsprocesser, samt en robust 
bolagsstyrning, säkerställer banken att verksamheten bedrivs 
i enlighet med det omfattande regelverk som är gällande. I 
NOBAs resiliensanalys framkommer att NOBA uppvisar hög 
kortsiktig resiliens genom stark intern styrning och aktiv 
styrelsetillsyn med regelbunden utvärdering av riskhantering 
och uppföljning av regelefterlevnad, samt säkerställande av 
att åtgärder mot finansiell brottslighet implementeras effek -
tivt. På medellång och lång sikt bidrar investeringar i etisk 
styrning, daglig efterlevnad och förstärkt tredjepartsarbete 
till att NOBA står väl rustat att möta ökade regulatoriska krav, 
tillika höjda förväntningar från kunder och investerare.
FINANSIELL HÄLSA OCH ANSVARSFULL 
KREDITGIVNING
NOBA har identifierat två enhetsspecifika områden som är 
väsentliga: Finansiell hälsa och Ansvarsfull kreditgivning. 
Dessa områden har lagts till eftersom NOBA bedömt att ESRS i 
sin nuvarande utformning inte fullt ut och på ett relevant sätt 
täcker in hela bankens verksamhet. Genom att inkludera de 
enhetsspecifika områdena kan NOBA på ett mer relevant och 
transparent sätt redovisa identifierade väsentliga inverkan, 
risker och möjligheter. Finansiell hälsa är grunden för NOBAs 
verksamhet och omfattar samtliga av bankens affärsområden 
och segment. NOBAs produktportfölj erbjuder specifika 
och personligt anpassade finansiella lösningar med grund i 
ansvarsfull kreditgivning. Att låna ut pengar på ett ansvars -
fullt sätt är NOBAs viktigaste process, förankrad i den antagna 
hållbarhetsstrategin, och en förutsättning för att NOBA fort -
satt ska kunna åtnjuta ett högt förtroende bland samtliga 
intressenter.
KUNDER OCH SLUTKONSUMENTER
Sättet NOBA möter kunder varje dag via kundtjänstmedar -
betarna, är ett av de allra viktigaste verktygen för att fort -
sätta stärka förtroendet för NOBAs varumärken och bibehålla 
den höga kundnöjdheten. NOBA arbetar systematiskt och 
metodiskt för att säkerställa att högsta kvalitet upprätthålls 
i dialogen med kunderna. Kundrådgivarna utbildas i enlighet 
med en utvecklad dialogstrategi som säkerställer en grundlig 
analys av kundernas behov och situation, så att de hittar rätt 
lösning för varje enskild kund. Kundsamtalen medlyssnas 
regelbundet av säljcoacher och kvalitetschefer för att säker -
ställa en hög kvalitet, och interaktionen med kunderna utvär -
deras och följs upp. Bland annat baserat på kundens egen 
utvärdering av kundrådgivarens engagemang, kunskap och 
förmåga att hjälpa. Dialogsstrategin utvecklas ständigt och 
kundrådgivarna får regelbunden utbildning om kunddialogen. 
NOBA sätter upp kundnöjdhetsmål för varje varumärke, team 
samt för den enskilde kundrådgivaren. 
VÄRDEKEDJAN OCH DESS KOPPLING TILL 
AFFÄRSMODELLEN
NOBA har identifierat aktiviteter, resurser och rela -
tioner genom hela värdekedjan – från direkt och indirekt 
uppströms, via den egna verksamheten, till direkt och indi -
rekt nedströms. Uppströms omfattar exempelvis finansie -
ringskällor såsom finansiella värdepapper och inlåning via 
partnerplattformar, eller via inlåning från allmänheten. Givet 
NOBAs affärsmodell är omfattningen av uppströmsaktiviteter 
relativt begränsad, då verksamheten är inriktad på bank- och 
finansieringstjänster snarare än produktion eller omfattande 
inköp av varor och tjänster.  Den egna verksamheten inne -
fattar kreditbedömnings- och kontrollprocessen, kundser -
vice, medarbetare samt stödjande funktioner såsom people, 
inköp och regelefterlevnad. Nedströms avser främst kunder 
som använder bankens låneprodukter, men inkluderar även 
låneförmedlare som distribuerar produkterna vidare. Genom 
att kartlägga värdekedjan kan NOBA identifiera och hantera 
väsentliga hållbarhetsrisker och möjligheter i hela verksam -
heten. Se bild över bankens värdekedja i figuren på sida 46.

===== SIDA 46 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 46
VÄRDEKEDJA
PRODUKT
ELLER
PROCESS
UPPSTRÖMS
(INDIREKT)
UPPSTRÖMS
(DIREKT)
DEN EGNA 
VERKSAMHETEN
NEDSTRÖMS
(DIREKT)
NEDSTRÖMS
(INDIREKT)
UTLÅNING
Låneförmedlare Hushållens konsumtion
Lån som betalas ut 
via banker
Låneskydd
KREDITKORT
InkassoverksamhetKREDIT- 
BEDÖMNINGS- OCH 
KONTROLL- 
PROCESS
Beslut om 
utlåning
Obeståndshantering 
och övervakning av 
risker
FINANSIERINGSKÄLLOR
Inlåning via partners Inlåning från kunder
Kapitalmarknaden (dvs. obligationer)
Finansiella värdepapper
Likviditetsportfölj/finansiering
Distribution av kortProduktion av kort Konsumenten 
köper varorBetalningsföretag
Bolag med poäng- eller förmånssystem 
Försäkringsgivare
INLÅNING
Inlåning från kunder
Konsumenten 
tar ut pengar 
AFFÄRSPROCESS
Finansiell över-
vakning/redovisning
Kundservice
Likviditetsportfölj/strategiska investeringar
Samarbete med kommunikations- och annonseringspartners/kreditvärderingsföretag
Medarbetare
Fysisk infrastruktur (dvs. kontor, papper, utskrifter, etc.)
HR, IT, Data, Procurement, Compliance
Teknikleverantörer

===== SIDA 47 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 47
För att säkra tillgången till nödvändiga resurser arbetar 
NOBA med en diversifierad finansieringsstrategi som kombi -
nerar flera källor, däribland obligationsmarknaden, inlåning 
från allmänheten och samarbeten med partnerplattformar. 
Detta minskar beroendet av enskilda finansiella aktörer och 
stärker långsiktig stabilitet. Kompetensförsörjningen säkras 
genom kontinuerlig rekrytering, kompetensutveckling och 
satsningar på att behålla medarbetare med specialistkunskap 
inom bland annat kreditgivning, riskhantering och digital 
utveckling. På så sätt kan banken både utveckla och skydda 
de uppströms aktiviteter som verksamheten bygger på.
NOBA nedströms aktiviteter består främst av finansiella 
produkter och tjänster, såsom privatlån och bolån. Dessa 
skapar direkta fördelar för kunder genom att erbjuda trygg 
och tillgänglig finansiering, anpassad efter individuella behov. 
För investerare innebär verksamheten stabila intäkter och 
ett riskjusterat kassaflöde som möjliggör långsiktig avkast -
ning. För samhället i stort bidrar verksamheten till ökad 
finansiell inkludering, men kan även medföra risker såsom 
överskuldsättning. NOBA arbetar därför aktivt med ansvars -
full kreditgivning och transparens för att minimera negativa 
konsekvenser. På längre sikt väntas digitalisering, teknolo -
giska innovationer och ökat fokus på hållbarhet påverka både 
produktutbud och det värde som genereras för kunder, inves -
terare och andra intressenter.
INTRESSENTERS INTRESSEN OCH 
SYNPUNKTER
ESRS 2 SBM-2
I samband med den dubbla väsentlighetsanalysen genom -
fördes en intressentanalys för att kartlägga NOBAs intres -
senter. Intressentanalysen dokumenteras i enlighet med en 
fördefinierad mall. De mest relevanta intressenterna iden -
tifierades utifrån NOBAs faktiska och potentiella inverkan, 
beroenden samt väsentliga risker och möjligheter, i dialog 
med den interna arbetsgruppen. Den slutliga listan över 
identifierade intressenter granskas av ESG kommittén och 
godkänns av VD, för att säkerställa att samtliga väsentliga 
intressenter fångades upp. NOBA har identifierat kunder, 
medarbetare, leverantörer och affärspartners, låneförmed -
lare, samt ägare och investerare som bankens viktigaste 
intressenter. Andra intressentgrupper är till exempel regle -
rare, tillsynsmyndigheter, analytiker, journalister, intresseor -
ganisationer, branschorganisationer, konkurrenter, revisorer 
samt samhället och omvärlden i stort. Banken har ett ansvar 
gentemot sina intressenter att bedriva verksamheten både 
långsiktigt och hållbart, samt på ett sådant sätt att det skapar 
värde för dem. NOBA upprätthåller en löpande dialog med 
sina viktigaste intressenter i syfte att förstå deras inverkan 
och uppfylla deras behov och förväntningar på ett ansvars -
fullt sätt. Genom en bra hantering av bankens intressenter 
kan NOBA ta itu med de viktigaste hållbarhetsfrågorna för 
att förbättra intressenternas förtroende, vilket även påverkar 
bankens konkurrenskraft. Intressenters intressen och 
synpunkter delas med styrelse och ledningsgrupp i samband 
med genomgången av den dubbla väsentlighetsanalysen. 
VD och högre chefer deltar även regelbundet i intressentdi -
aloger med bland annat medarbetare, låneförmedlare samt 
ägare och investerare. Att införliva NOBAs olika intressent -
perspektiv hjälper banken att skapa en robust och dynamisk 
affärsmodell som kan anpassa sig till globala förändringar. 
I och med övergången från privat till publik miljö har bola -
gets intressentlandskap förändrats, med både tillkommande 
och bortfallande intressenter. Mot bakgrund av den begrän -
sade tiden för att inhämta vissa intressenters fullständiga 
perspektiv avser NOBA att genomföra en mer omfattande 
intressentanalys under 2026.
I tabellen på sida 48 återfinns en sammanställning över 
NOBAs viktigaste intressenter, samt hur banken engagerar sig 
med dessa, syftet och resultatet av engagemanget. Resultatet 
beskriver hur dessa perspektiv har påverkat NOBAs strategi 
och affärsmodell.

===== SIDA 48 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 48
INTRESSENT ENGAGEMANG SYFTE RESULTAT
KUNDER NOBA genomför kontinuerliga kundunder -
sökningar samt för regelbunden dialog med 
kunder. Kundsamtalen medlyssnas regelbundet 
av säljcoacher och kvalitetschefer, vilket 
utvärderas och följs upp.
Att strategiskt och långsiktigt säkerställa en 
personlig kunddialog, och för att bibehålla 
och fortsätta utveckla kundbemötandet. Inte 
minst genom att upprätthålla en ansvarsfull 
kreditgivning. För att NOBAs produkter även 
fortsättningsvis ska uppfylla ett viktigt behov 
hos olika kundgrupper, är det extra viktigt att 
strategier och tillvägagångssätt skräddarsys 
efter kundens individuella behov. 
Resultaten från kundundersökningarna har 
använts för att förbättra kundupplevelsen 
och för att uppfylla kundernas behov och 
förväntningar, vilket är en grundläggande del av 
NOBAs affärsmodell och strategi. Exempelvis 
har NOBA efter att under en längre tid lyssnat 
in och uppmärksammat vad Nordax kunder är 
nöjda med, utvecklat Bank Norwegians kund -
service baserat på det arbetssätt som Nordax 
har haft, vilket har lett till en markant ökning 
av kundnöjdheten för Bank Norwegian kunder. 
NOBA har även anpassat bankens produkter och 
tjänster för att tillgodose kundernas behov, där 
Bank Norwegians lanseringen av gröna lån för 
elbilar och elcyklar år 2022 är ett exempel.
MEDARBETARE NOBA samlar in data om välmående, 
engagemang och medarbetarnöjdhet genom 
kvartalsvisa undersökningar, årlig eNPS⁷ 
-mätning (Employee Net Promoter Score) och 
kontinuerlig dialog. Under 2025 har banken 
tagit fram en mångfalds- och inkluderingsenkät 
som skickats ut till alla medarbetare, vilket 
kommer ske årligen framöver, för att samla in 
data från medarbetarna inom området. NOBA 
har även tagit fram en EVP  (Employee Value 
Proposition) som baseras på medarbetarnas 
feedback. Resultatet från EVP⁸ har förbättrats 
ytterligare under senaste åren, genom att 
den nu omfattar uppföljning och utveckling av 
ersättningar, förmåner, individuella utveck -
lingsplaner och analys av personalomsättning. 
Se till att anställdas röster hörs och 
respekteras. Säkerställa en god arbetsmiljö, 
främja trivsel och långsiktigt engagemang, 
samt skapa förutsättningar för utveckling 
och karriärvägar. Den årliga mångfalds- och 
inkluderingsenkäten syftar till att ge insikter 
om hur NOBA ytterligare kan förbättra 
arbetet med likabehandling, mångfald och 
inkludering. Resultatet utgör viktiga besluts -
underlag för ledningsgruppen. Aktivt utveckla 
och följa upp ersättningar, förmåner och 
individuella utvecklingsplaner för att stödja 
medarbetarnas utveckling. 
Identifierat förbättringsområden, stärkt 
ledarskapet genom bankens ledarskapsprogram 
som alla ledare på NOBA behöver utföra och 
genomfört riktade åtgärder för att utveckla 
organisationen. Uppdateringen av EVP och 
strukturerade processer för medarbetarutveck -
ling har bidragit till en arbetsplats som främjar 
trivsel, utveckling och långsiktigt engagemang. 
NOBA har fokuserat på interna utvecklings -
möjligheter utifrån bankens EVP, exempelvis 
ökat interna rörlighet och sänkt personalom -
sättningen. Under 2025 har NOBA även utökat  
stockholmskontoret med ett till våningsplan, 
samt planerat fler events och sammankomster 
för att öka den social trivseln. 
LEVERANTÖRER OCH 
AFFÄRSPARTNERS
NOBA har en löpande och nära dialog med 
leverantörer och affärspartners för att 
säkerställa kvalitet och regelefterlevnad i leve -
rantörskedjan. NOBA har en uppförandekod 
för leverantörer och affärspartners.
Att säkerställa en god affärsetik i förhållandet 
med leverantörer och affärspartners. Att 
de lever upp till bankens krav på kvalitet, 
regelefterlevnad och att de följer bankens 
uppförandekod. Det är även i syfte att bygga 
långsiktiga och ömsesidigt värdeskapande 
relationer som i slutändan gynnar kunden, 
banken och samhället i stort.
Genom dialog och uppföljning har NOBA identi -
fierat förbättringsområden och risker, vilket lett 
till åtgärder som stärkt leverantörskedjan och 
samarbetet. Detta har bidragit till ökad kvalitet, 
minskade risker och bättre förutsättningar för 
hållbar affärsutveckling. Som ett led i detta 
arbete, och som en del av implementeringen av 
NOBAs upphandlingsprocess, genomgår kritiskt 
viktiga leverantörer en due diligence granskning 
innan de tas in i onboardingprocessen. 
Dessutom krävs att leverantörerna godkänner 
NOBAs uppförandekod för leverantörer och 
affärspartners.
LÅNEFÖRMEDLARE Förhållandet mellan NOBA och låneförmedlare 
regleras via omfattande avtal. NOBA har 
regelbunden dialog med låneförmedlare, 
utbildning och gemensamma uppföljningar 
för att säkerställa en transparent och effektiv 
process för kunderna. NOBAs uppförandekod 
för leverantörer och affärspartners gäller även 
för låneförmedlarna.
Syftet är att säkerställa att låneförmedlare 
har rätt information och verktyg för att kunna 
erbjuda NOBAs produkter på ett ansvarsfullt 
och korrekt sätt, samt att upprätthålla en hög 
servicenivå gentemot kunderna.
Samarbetet har lett till ökad kunskap och 
kvalitet i förmedlingen, vilket stärker 
kundupplevelsen och säkerställer att NOBAs 
erbjudanden presenteras på ett tydligt och 
ansvarsfullt sätt. Som en konkret åtgärd tog 
NOBA 2024 fram en policy för ansvarsfull mark -
nadsföring som tydligt beskriver hur banken ska 
marknadsföra sig.
ÄGARE OCH 
INVESTERARE
NOBA har en löpande dialog med sina ägare 
genom årsstämmor, samt års- och kvartalsrap -
porter med tillhörande investerar-presenta -
tioner. Transparens och öppenhet är centrala 
delar i kommunikationen med bankens ägare. 
Detta säkerställer anpassning till strategiska 
mål och upprätthåller ansvarighet.
Syftet är att säkerställa att ägare och 
investerare har korrekt och aktuell infor -
mation om NOBAs utveckling, strategi och 
hållbarhetsarbete, samt att skapa förtroende 
och långsiktiga relationer. Banken får även en 
bättre förståelse för externa förväntningar 
och ökar transparensen för NOBAs strategi 
och prestation.
Ett stärkt förtroende för NOBA, vilket bidragit 
till fortsatt stöd från ägare och investerare och 
gett förutsättningar för långsiktig tillväxt och 
utveckling. Dialogerna har gjort att banken 
kunnat anpassa hållbarhetsstrategi, mål 
och prestanda till ägarnas och investerarnas 
förväntningar.
⁷ eNPS (Employee Net Promoter Score) är en erkänd och brett använd indikator för medarbetarnöjdhet.
⁸ EVP (Employee Value Proposition) är det unika erbjudande och de förmåner som en arbetsgivare ger för att attrahera och behålla medarbetare.

===== SIDA 49 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 49
S1, ESRS 2 SBM-2
NOBAs anställdas intressen, åsikter och rättigheter är grund -
läggande för att utforma bankens strategi och affärsmodell. 
En personalstyrka som är motiverad och engagerad är helt 
avgörande för att lyckas uppnå bankens mål. NOBA stödjer 
mångfald, rättvisa och inkludering genom bankens People 
policy, samt i en Likabehandlingsplan som har tagits fram 
under 2025. Alla medarbetare ska ha lika möjligheter inom 
NOBA och lika tillgång till utvecklings- och karriärmöjligheter. 
NOBA engagerar sig aktivt med sina anställda genom regel -
bundna undersökningar och medarbetarsamtal för att samla 
in anställdas insikter och feedback. Detta säkerställer att 
bankens strategiska beslut är i linje med de anställda, vilket 
främjar en kultur av respekt och samarbete.
Respekt för mänskliga rättigheter är en naturlig del av NOBAs 
verksamhet. NOBA säkerställer att banken har rättvisa löner, 
samt säkra och bra arbetsförhållanden. NOBA ska särskilt 
främja och respektera mänskliga rättigheter inom den egna 
verksamheten samt bidra till utvecklingen av en sund och 
hållbar finansmarknad och en tillgänglig och tillförlitlig finan -
siell infrastruktur. NOBA har nolltolerans mot diskriminering, 
trakasserier, sexuella trakasserier och mobbning. Arbetet 
följs upp genom kontinuerlig dialog och utvärdering.
S4, ESRS 2 SBM-2 
NOBAs uppförandekod tydliggör vårt ansvar gentemot 
kunder, med särskilt fokus på dataskydd och individens 
rätt till integritet. NOBA följer dataskyddsförordningen 
(GDPR) och svensk banksekretesslag för att säkerställa att 
personuppgifter hanteras ansvarsfullt, transparent och med 
respekt för individens rättigheter. På så sätt säkerställer NOBA 
att både juridiska skyldigheter och kunders grundläggande 
mänskliga rättighet till dataskydd upprätthålls. NOBA arbetar 
aktivt för att bankens kunder alltid ska känna sig trygga med 
hur deras information skyddas och behandlas.
VÄSENTLIG INVERKAN, RISKER OCH 
MÖJLIGHETER OCH DERAS FÖRHÅLLANDE 
TILL STRATEGI OCH AFFÄRSMODELL
ESRS 2 SBM-3 
NOBAs väsentliga inverkan, risker och möjligheter som iden -
tifierats vid årets återbesök av väsentlighetsbedömningen, 
presenteras i tabellen på sida 50. Här presenteras även infor -
mation om vilket hållbarhetsområde och ESRS-standard de 
tillhör, samt om det är en inverkan, risk eller möjlighet. Är 
det en inverkan, beskriv det också om det är en negativ eller 
positivt sådan, samt om inverkan är potentiell eller faktisk. 
Tidshorisonten (kort sikt, 0-1 år, medellång sikt, 1-5 år, eller 
lång sikt, över 5 år) redovisas också och beskriver inom 
vilken tid den identifierade inverkan, risken eller möjligheten 
förväntas ha effekt. Det redovisas även var i värdekedjan 
de identifierats. För mer utförlig beskrivning av respektive 
inverkan, risk och möjlighet hänvisas till respektive ämnes -
standard. Nedströmsaktiviteter inkluderar exempelvis utlå -
ning, medan den egna verksamheten syftar på NOBAs direkta 
verksamhet, såsom stödjande aktiviteter utförda av bankens 
funktioner. Uppströms avser exempelvis bankens inköp. Varje 
IRO beskrivs i detalj under respektive ämnesstandard, inklu -
sive eventuella beroenden där sådana förekommer.

===== SIDA 50 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 50
HÅLLBARHETS-  
OMRÅDE ESRS-STANDARD
VÄSENTLIG 
HÅLLBARHETSFRÅGA
VÄSENTLIG  
INVERKAN, RISK 
ELLER MÖJLIGHET VÄRDEKEDJAN TIDSHORISONT
KLIMATFÖRÄNDRINGAR
Konsumenters användning 
av krediter
Negativ inverkan, faktisk Nedströms -
Efterfrågan på gröna lån 
och regulatorisk utveckling
Möjlighet Nedströms Lång sikt
DEN EGNA 
ARBETSKRAFTEN
Välmående och balans 
mellan arbete och fritid
Negativ inverkan, 
potentiell
Egen verksamhet Medellång sikt
Mångfald och inkludering Negativ inverkan, 
potentiell
Egen verksamhet Medellång sikt
Likabehandling och lika 
möjligheter för alla
Negativ inverkan, 
potentiell
Egen verksamhet Medellång sikt
KONSUMENTER OCH 
SLUTANVÄNDARE
Ansvarsfull marknadsföring Positiv inverkan,
faktiskt
Nedströms
Datasäkerhet och 
cyberattacker
Negativ inverkan,
potentiell
Nedströms Medellång sikt
Risk Egen verksamhet Medellång sikt
Tillgång till produkter Positiv inverkan,
faktisk
Nedströms
Erbjuder inkluderande och 
skräddarsydda lösningar
Möjlighet Egen verksamhet Medellång sikt
ANSVARSFULLT 
FÖRETAGANDE
Finansiell brottslighet
Negativ inverkan, 
potentiell
Över hela 
värdekedjan
Medellång sikt
Risk Egen verksamhet Medellång sikt
Företagskultur Möjlighet Egen verksamhet Medellång sikt
FINANSIELL HÄLSA 
(ENHETSSPECIFIK)
Refinansiera befintliga lån Positiv inverkan,
faktisk
Nedströms
Individuella betalnings -
planer  
Positiv inverkan,
faktisk
Nedströms
ANSVARSFULL 
KREDITGIVNING 
(ENHETSSPECIFIK)
Relation med externa 
låneförmedlare
Negativ inverkan,
potentiell
Nedströms Kort sikt
Risk Över hela 
värdekedjan
Kort sikt
Kreditbedömning Negativ inverkan,
potentiell
Nedströms Medellång sikt
Externa faktorer som 
påverkar konsumenters 
ekonomiska situation
Risk Nedströms Medellång sikt
Möjlighet Nedströms Medellång sikt
MILJÖ-  
INFORMATION
SAMHÄLLSANSVARS-
INFORMATION
BOLAGSSTYRNINGS-
INFORMATION

===== SIDA 51 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 51
RESILIENS
Väsentlig IROs: Utgångspunkt för vardera 
tematisk standard, grupperas till teman för 
resiliensbedömning.
Riskvolatilitet (1-5): Bedömer hur snabbt 
föränderlig eller systematisk en risk/
möjlighet är, baserat på trender eller exper -
tinsikter, på en skala om 1-5.
Ambition/Riskaptit (1-5): Beskriver priori -
teringen av området NOBA har, på en skala 
om 1-5.
Bemötande/hantering (1-5): Bedömer 
hur effektivt NOBA adresserar risker och 
möjligheter, på en skala om 1-5.
Utfall:
• Låg resiliens: Ej tillräckligt effektiva 
åtgärder eller aktiviteter i NOBAs 
strategi för att hantera risken eller ta 
tillvara på möjligheten.
• Medelhög resiliens: NOBAs strategi 
har åtgärder och/eller aktiviter imple -
menterat för att hantera risker och 
ta tillvara på möjligheter, men finns 
områden som kan stärkas.
• Hög resiliens: NOBA har implemen -
terat tillräckliga åtgärder och/eller 
aktiviteter för att vara resilienta inom 
området.
RESILIENSANALYS
Under 2025 genomförde NOBA sin första resiliensanalys för 
att utvärdera hur dess affärsmodell och strategi påverkas av 
nuvarande och framtida hållbarhetsrisker och möjligheter. 
Bedömningen, som genomfördes i nära dialog med interna 
intressenter, täckte alla områden med väsentlig inverkan, 
risker och möjligheter från NOBAs dubbla väsentlighetsanalys 
(läs mer på sida 52). Resiliens utvärderades över tre tidshori -
sonter: kortsiktig (0–1 år), medellång (1–5 år) och långsiktig 
(över 5 år), med hänsyn till interna styrkor och sårbarheter, 
regulatoriska utvecklingar, marknadstrender, pågående initi -
ativ och strategiska ambitioner.
Åtta tematiska områden klassificerades med låg, medel eller 
hög resiliens. Analysen visade överlag att NOBA uppnår en 
medelhög resiliens på kort och medellång sikt, genom etable -
rade styrningsstrukturer som underlättar integrationen av 
ESG-ämnen i affärsmodellen. Resultaten inkluderar insikter i 
områden som bör följas upp och förbättras för att säkerställa 
långsiktig resiliens och regleringsanpassning, såsom fortsatt 
fokus på styrning, uppföljning och riskhantering.
Resiliensen för NOBAs tematiska områdena beskrivs under 
respektive ämnesstandard (se sidorna 63, 73, 88, 94, och 
100).

===== SIDA 52 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 52
HANTERING AV INVERKAN, 
RISKER OCH MÖJLIGHETER
BESKRIVNING AV ARBETSGÅNGEN 
FÖR ATT FASTSTÄLLA OCH BEDÖMA 
VÄSENTLIGA INVERKAN, RISKER OCH 
MÖJLIGHETER
ESRS 2 IRO-1 
Under 2023 genomförde NOBA sin första dubbla väsentlig -
hetsanalys för att identifiera bankens väsentliga inverkan, 
risker och möjligheter. NOBAs dubbla väsentlighetsanalys 
ska återbesökas åtminstone årligen i linje med Instruktion för 
hållbarhetsredovisning. Återbesöket 2024 tog hänsyn till den 
publicerade vägledningen av EFRAG och fokus var att utveckla 
analysen för att vara så aktuellt som möjligt för att spegla 
NOBAs verksamhet och dess tillväxt. Under 2025 har NOBA 
för andra året i rad återbesökt och uppdaterat den dubbla 
väsentlighetsanalysen i enlighet med CSRD. Metodiken och 
genomförandet baseras på kraven i ESRS.
Syftet med den dubbla väsentlighetsanalysen är att iden -
tifiera och förstå vilka hållbarhetsfrågor som är väsentliga 
för banken, baserat på inverkan, risker och möjligheter. Den 
dubbla väsentlighetsanalysen utgår från två dimensioner: 
• Väsentlig inverkan: identifiera, förstå och utvärdera 
de faktiska och potentiella, positiva och negativa, 
inverkanssområden som NOBAs verksamhet har på 
omvärlden, inklusive samhället, människor och miljön.
• Finansiell väsentlighet: analysera hur olika hållbarhets -
frågor påverkar NOBAs finansiella ställning och resultat, 
med fokus på risker och möjligheter över kort, medel 
och lång sikt.
Instruktion för hållbarhetsredovisning beskriver processen 
för den dubbla väsentlighetsanalysen. NOBAs process för 
dubbel väsentlighetsanalys presenteras i figuren på sida 53.

===== SIDA 53 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 53
1. FÖRSTÅELSE 2. IDENTIFIERING
Förstå NOBAs affärsmodell 
och värdekedja för att identi -
fiera relevanta aktiviteter och 
hållbarhetsområden.
NYCKELAKTIVITETER
1.1 Identifiera intressenter
1.2 Värdekedjemappning
1.3 Identifiera företagsspecifika 
områden
Identifiera relevanta inverkanssom -
råden, risker och möjligheter.
NYCKELAKTIVITETER
2.1 Identifiera inverkansområden
2.2 Identifiera risker och 
möjligheter
2.3 Definiera bedömningsmodell
Involvering av 
intressenter 
genom hela 
processen
4. FASTSTÄLLANDE 3. BEDÖMNING
Fastställande av väsentliga områden 
baserat på beslutade tröskelvärden.
NYCKELAKTIVITETER
4.1 Besluta tröskelvärden
4.2 Konsolidering och godkännande 
av resultat
Bedömning av NOBAs inverkan, risker 
och möjligheter baserat på insamlad 
information och workshops.
NYCKELAKTIVITETER
3.1 Inverkansanalys 
3.2 Finansiell analys 
3.3 Bedömning av inverkan,  
risker och möjligheter
IDENTIFIERING AV HÅLLBARHETSFRÅGOR
För att fullt ut förstå och bedöma NOBAs inverkan, risker och 
möjligheter genomförde NOBA 2023 en första analys av värde -
kedjan, se ytterligare information om denna analys under 
avsnittet ESRS 2 SBM-1 på sida 43. Under 2024 och 2025 har 
denna analys återbesökts. För att säkerställa fullständig täck -
ning av djupet och bredden av vår värdekedja har NOBA även 
genomfört en intressentanalys för att kartlägga viktiga intres -
senter, se ytterligare information om NOBAs intressenter 
under avsnitt ESRS 2 SBM-2 på sida 47. NOBA har även genom -
fört en klimatscenarioanalys för att säkerställa inkludering 
av fysiska risker och omställningsrisker samt möjligheter, se 
ytterligare information om metodiken för scenarioanalysen 
under avsnitt ESRS 2 E1-IRO-1. Efter att värdekedjemappning 
och intressentanalys genomförts, identifierades inverkan, 
risker och möjligheter som rör NOBAs verksamhet. Detta 
resulterade i en lista med olika inverkansområden som ansågs 
ha faktisk eller potentiell inverkan, samtidigt som hållbar -
hetsrelaterade risker och möjligheter identifierades. För att 
förstå vilka hållbarhetsfrågor som var väsentliga för NOBA 
utvärderades alla områden med hjälp av en fördefinierad 
bedömningsmetod, som beskriv längre ner i detta avsnitt. 
Vissa hållbarhetsfrågor har bedömts som icke-väsentliga, 
dessa har inte varit med i bedömningsmetoden och rappor -
teras därmed inte vidare i hållbarhetsredovisningen.

===== SIDA 54 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 54
INTRESSENTERNAS INVOLVERING
NOBA är medvetna om effekterna av bankens aktiviteter och 
det ansvar som banken har gentemot sina intressenter. Därav 
upprätthåller NOBA en löpande dialog med sina viktigaste 
intressenter i syfte att förstå deras påverkan och uppfylla 
deras behov och förväntningar på ett ansvarsfullt sätt. 
Resultatet av dessa dialoger är med i processen för att identi -
fiera bankens väsentliga inverkan, risker och möjligheter.
När väsentliga inverkan, risker och möjligheter har iden -
tifierats och bedömts, ska en validering utföras av minst 
en relevant intern eller extern intressent som är obero -
ende från processen för den dubbla väsentlighetsanalysen. 
Valideringarna kan utföras genom exempelvis intervjuer, 
workshops eller undersökningar. Under 2025 har interna 
personer med expertkunskap inom sitt respektive område 
involverats i syfte att uppnå djupare kunskap inom områdena, 
tillsammans med samtliga medlemmar i ESG-kommittén 
som representerar alla väsentliga delar av organisationen. 
Slutligen har även styrelsen fått genomgång och redovisning 
i DMA-processen och dess utfall. Intressenternas synpunkter 
och återkoppling vägdes in i bedömningen av den dubbla 
väsentlighetsbedömningen.
METOD FÖR VÄSENTLIGHETSBEDÖMNING
Bedömningsmetoden som har använts har i huvudsak en 
kvalitativ ansats. Detta på grund av brist på fullständiga och 
tillförlitliga data och att det inte finns någon sektorspecifik 
eller brett vedertagen modell för att bedöma olika hållbar -
hetsfrågors karaktär. Bedömningsmetoden beaktar om 
inverkan är positiv eller negativ, faktisk eller potentiell. Efter 
att NOBAs väsentliga inverkan, risker och möjligheter har 
identifierats, analyseras och bedöms de även inom ramen för 
den dubbla väsentlighetsanalysen. Analysen informerar om 
bankens strategi och affärsmodell gällande aktiviteter och 
åtgärder för att minska den potentiella eller faktiska negativa 
inverkan, tillika information om bankens arbete för att öka 
den potentiella och faktiska positiva inverkan, samt minska 
finansiella risker och öka finansiella möjligheter som drivs 
av externa hållbarhetsrelaterade aspekter. Nedan beskrivs 
hur de två dimensionerna väsentlig inverkan och finansiell 
väsentlighet bedöms. NOBA har valt att använda en femsiffrig 
skala för bedömning av de olika faktorerna. Metoden för den 
dubbla väsentlighetsanalysen kommer att utvecklas över tid 
i takt med att bland annat kvaliteten på modeller och data 
förbättras.
BEDÖMNINGSMODELL INVERKANSVÄSENTLIGHET
INVERKANSVÄSENTLIGHET
SKALA OMFATTNING ÅTERSTÄLLBARHET
SANNOLIKHET (POTENTIELL INVERKAN)
BEDÖMNINGSMODELL FINANSIELL VÄSENTLIGHET
FINANSIELL VÄSENTLIGHET
SANNOLIKHET FINANSIELL EFFEKT

===== SIDA 55 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 55
VÄSENTLIGHETSMATRIS
INVERKANSVÄSENTLIGT
DUBBELT VÄSENTLIGT
BEGRÄNSNING AV 
KLIMATFÖRÄNDRINGAR
ANSVARSFULL  
KREDITGIVNING (ES)
FINANSIELL HÄLSA  
(ES)
ARBETSVILLKOR (S1) LIKABEHANDLING OCH 
LIKA MÖJLIGHETER FÖR 
ALLA (S1)
INFORMATIONSRELATERADE 
KONSEKVENSER FÖR 
KONSUMENTER OCH/ELLER 
SLUTANVÄNDARE
KORRUPTION  
OCH MUTOR
FÖRETAGSKULTUR
ICKE-VÄSENTLIGT
FINANSIELLT VÄSENTLIGT
ANPASSNING TILL 
KLIMATFÖRÄNDRINGAR
ANDRA ARBETSRELATERADE 
RÄTTIGHETER  (S1)
ENERGI
PERSONLIG SÄKERHET FÖR 
KONSUMENTER OCH/ELLER 
SLUTANVÄNDARE SOCIAL INKLUDERING FÖR 
KONSUMENTER OCH/ELLER 
SLUTANVÄNDARE
RESURSINFLÖDEN, INKL. 
RESURSANVÄNDNING
RESURSUTFLÖDEN 
RELATERADE TILL 
PRODUKTER OCH TJÄNSTER SKYDD AV 
VISSELBLÅSARE
AVFALL
Förorening (E2), Vatten och marina resurser (E3), 
Biologisk mångfald och ekosystem (E4), Arbetare I 
värdekedjan (S2) och Berörda samhällen (S3), samt 
underämnen Djurskydd (G1), Politisk engagemang och 
lobbyverksamhet (G1), och Förvaltning av förbindelser 
med leverantörer, inbegripet betalningsrutiner (G1) 
bedömdes som varande icke-väsentliga för NOBA, där 
inga IRO:er identifierades. 
Miljö
Samhällsansvar
Bolagsstyrning

===== SIDA 56 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 56
Väsentlig inverkan
Med inverkan menas den inverkan som NOBA har eller kan ha 
på människa, miljö och samhälle. Negativ inverkan på mänsk -
liga rättigheter har beaktats i respektive identifierat fall. Om 
en potentiell negativ inverkan på mänskliga rättigheter har 
identifierats, så ska allvarlighetsgraden ha företräde före 
sannolikheten att denna potentiella negativa inverkan ska 
inträffa. Faktisk och potentiell inverkan bedömdes utifrån 
skala, omfattning, återställbarhet samt sannolikhet: 
• Skala: Hur allvarlig den negativa inverkan är eller hur 
fördelaktig den positiva inverkan är för människor eller 
miljö. 
• Omfattning: Hur utbredd den negativa eller positiva 
inverkan är, exempelvis hur stort område eller hur 
många som påverkas. 
• Återställbarhet: Om och i vilken utsträckning den nega -
tiva inverkan kan åtgärdas, det vill säga återställa miljön 
eller de drabbade personerna till dess tidigare tillstånd. 
• Sannolikhet: Hur sannolikt det bedöms att den potenti -
ella inverkan inträffar.
Utfallet av bedömningen är medelvärdet av skala, omfatt -
ning samt återställbarhet och om tillämpligt medelvärdet av 
det medelvärdet och sannolikheten för inverkan. NOBA har 
utvärderat både faktisk och potentiell inverkan. 
Finansiell väsentlighet 
Vid utvärderingen av finansiella risker och möjligheter, 
beaktar bedömningsmetoden storlek och sannolikheten för 
att de inträffar i monetära termer. Bedömningen av väsentlig 
inverkan användes som utgångspunkt för den bedömningen 
av finansiell väsentlighet. För det finansiella perspektivet är 
skalor och bedömning i linje med NOBAs riskhanteringspro -
cess. Finansiella risker och möjligheter bedömdes utifrån 
finansiell effekt och sannolikhet:
• Finansiell effekt: Hur betydande är den finansiella 
förlusten eller den finansiella möjligheten. 
• Sannolikhet: Hur sannolikt det är att händelsen inträffar.
Utfallet av bedömningen är medelvärdet av storlek och 
sannolikhet. 
ANTAGANDEN, BESLUT OCH INTERNA 
KONTROLLRUTINER
Bedömningar i den dubbla väsentlighetsanalysen grundar sig 
på tillgänglig information och antagandet att vissa data kan 
vara ofullständiga. Vidare har NOBA utgått från att allvar -
lighetsgrad prioriteras framför sannolikhet vid potentiell 
negativ inverkan på mänskliga rättigheter. Metoden och dess 
antaganden kommer att utvecklas i takt med att mer data blir 
tillgänglig.
Bankverksamhet bedrivs inom ett omfattande regulatoriskt 
ramverk med höga krav på styrning, riskhantering och interna 
kontroller, vilket innebär en i grunden hög nivå av governance. 
Detta regulatoriska sammanhang har utgjort utgångspunkt 
för NOBAs dubbla väsentlighetsanalys (DMA), där bedöm -
ningen av inverkningar, risker och möjligheter har gjorts med 
beaktande av befintliga policyer, processer och obligatoriska 
styrmekanismer.
Head of Communication & ESG har det yttersta ansvaret för 
att genomföra den dubbla väsentlighetsanalysen i samarbete 
med alla relevanta funktioner. Arbetet med att uppdatera 
den dubbla väsentlighetsanalysen involverade, förutom dedi -
kerade arbetsgrupper som besitter expertkunskap inom sitt 
repspektive område, exempelvis från riskavdelningen , även 
delar av NOBAs ledningsgrupp i form av ESG-Kommitténs 
medlemmar. Detta i syfte att ytterligare förankra, vidareut -
veckla och verifiera analysen. 
Efter att den dubbla väsentlighetsanalysen återbesökts, 
har resultaten först presenterats för ESG kommittén, sedan 
presenterats och godkänts av styrelsen. Det innebär att 
styrelsen har behandlat samtliga identifierade aspekter som 
en del av bedömningen och i samband med godkännandet 
av hållbarhetsredovisningen. Styrelsen tar hänsyn till dessa 
inverkan, risker och möjligheter främst genom de styrdoku -
ment, strategier och den hållbarhetssyn som de fastställer för 
banken. 
NOBA har etablerat två interna kontroller kopplat till den 
dubbla väsentlighetsanalysen. Den första interna kontrollen 
gäller själva processen för utförande och den andra gäller 
bedömningen av väsentliga inverkan, risker och möjligheter, 
att allt är korrekt utfört och dokumenterat på rätt sätt. De 
interna kontrollerna beskrivs mer i avsnittet ESRS 2 GOV-5 på 
sida 41.
RESULTAT OCH FASTSTÄLLANDE AV 
RAPPORTENS OMFATTNING 
När NOBAs väsentliga inverkan, risker och möjligheter iden -
tifierats och formulerats, genomfördes en väsentlighets -
bedömning på upplysningskravs- samt datapunktsnivå för 
att fastställa vilka upplysningskrav som skulle inkluderas i 
2025 års rapport. När de väsentliga upplysningskraven och 
datapunkterna hade identifierats, tilldelades ägandeskap 
för dessa till de delar av organisationen som besitter störst 
expertis inom respektive område.

===== SIDA 57 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 57
VÄSENTLIGA OMRÅDEN I VÄRDEKEDJAN
NEDSTRÖMS
UPPSTRÖMS
EGEN VERKSAMHET
GRÖNA LÅN
KONSUMENTERS ANVÄNDANDE  
AV KREDITER
FINANSIELLA PRODUKTER
ÖKAD EKONOMISK OJÄMLIKHET
TILLGÅNG TILL PRODUKTER
FINANSIELL HÄLSA – REFINANSIERING  
OCH BETALNINGSPLAN
ANSVARSFULL KREDITGIVNING – EXTERNA FAKTORER SOM 
PÅVERKAR KONSUMENTERNAS EKONOMISKA SITUATION
ANSVARSFULL KREDITGIVNING – STRÄNGARE REGLERING KREDITGIVNING
AFFÄRSGEMENSAMMA PROCESSER
ANSVARSFULL MARKNADSFÖRING
ANSVARSFULL KREDITGIVNING – RELATION MED EXTERNA LÅNEFÖRMEDLARE
DATASÄKERHET OCH CYBERATTACKER
VÄLMÅENDE OCH BALANS  
MELLAN ARBETE OCH FRITID
MÅNGFALD OCH INKLUDERING
FINANSIELL BROTTSLIGHET
Väsentligt från inverkansperspektivet SAMHÄLLSANSVARMILJÖ BOLAGSSTYRNING
Väsentligt från finansiella perspektivet

===== SIDA 58 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 58
BESKRIVNING AV ARBETSGÅNGEN 
FÖR ATT FASTSTÄLLA OCH BEDÖMA 
VÄSENTLIG KLIMATRELATERAD 
INVERKAN, RISKER OCH MÖJLIGHETER
ESRS 2 E1 IRO-1 
ÖVERSIKT OCH SYFTE
Under 2025 genomförde NOBA sin första scenarioanalys. Det 
primära syftet var att identifiera och analysera relevanta 
klimatscenarier för att bättre förstå de potentiella effekterna 
av klimatförändringar på NOBAs affärsmodell, verksamhet 
och värdekedja. Utifrån dessa scenarier identifierades risker 
och möjligheter relevanta för NOBA, som vidare tjänat 
som ingångsdata för den dubbla väsentlighetsanalysen där 
väsentligheten, vilken beskrivs i ESRS 2 IRO-1, på sida 52, har 
bedömts. 
METOD OCH TILLVÄGAGÅNGSSÄTT
Analysen baserades på tre allmänt använda klimatscenarier 
samt två bankspecifika klimatscenarier för att undersöka två 
möjliga framtidsbilder:
• IEA Net Zero Emissions by 2050 (NZE) och NGFS Net Zero 
2050, som representerar en ambitiös 1,5°C-anpassad 
omställning genom omedelbara globala policyåtgärder 
och införande av lågutsläppstekniker.
• IEA Stated Policies (STEPS), NGFS Current Policies och 
IPCC SSP3-7.0, som speglar ett business-as-usual-sce -
nario med begränsade policyåtgärder, där den globala 
temperaturen stiger över 2°C till 2060 och närmar sig 
3°C till 2100. Scenariot anses vara relevant för bolagets 
verksamhet, och samtidigt möjliggör en realistisk men 
konservativ bedömning av riskerna
Tillsammans erbjuder dessa scenarier två tydliga utvecklings -
vägar: (1) en ordnad omställning i linje med Parisavtalet och 
(2) en högriskväg med höga utsläpp, vilket medför mer allvar -
liga fysiska och sociala konsekvenser. Fysiska risker bedömdes 
främst under högriskscenarierna, eftersom de fysiska effek -
terna har mindre relevans under ett 1,5°C-scenario för strate -
gisk riskidentifiering.
Genom att tillämpa flera scenarier över definierade tidshori -
sonter kunde NOBA bedöma hur varierande antaganden, 
såsom policyutveckling, energisystemens omställning eller 
fysiska klimatpåverkan, kan påverka framtida utfall.
De tidshorisonter som användes – kort sikt (inom 1 år), 
medellång sikt (2–5 år) och lång sikt (fram till 2050) – valdes 
i linje med de analyserade scenarierna. Dessa horisonter är 
inte anpassade till NOBAs finansiella eller strategiska plane -
ringscykler, som vanligtvis är kortare. De är i stället anpas -
sade till 1,5°C- respektive 3°C-scenarierna, eftersom klimat -
relaterade risker och möjligheter ofta sträcker sig bortom 
finansiella planeringscykler. Detta tillvägagångssätt är i linje 
med kraven på att scenarioanalys ska baseras på etablerade 
klimatscenarier i enlighet med Parisavtalet.
Utifrån såväl generell som sektorspecifik information och 
insikter i NOBAs verksamhet identifierades och bedömdes 
risker och möjligheter. Analysen utfördes av en extern rådgi -
vare och resultaten förankrades i organisationen genom en 
valideringsworkshop där risker och möjligheter diskuterades 
och vidareutvecklades.
DRIVKRAFTER, ANTAGANDEN OCH 
INGÅNGSDATA
Scenarioparametrar valdes baserat på NOBAs låneportfölj, 
finansieringsstruktur och geografiska närvaro. Centrala 
omställningsrelaterade drivkrafter inkluderade förändringar 
i hushållens energikostnader och koldioxidprissättning, rele -
vanta för att bedöma återbetalningsförmåga för privatlån 
och bolån, samt regulatoriska förändringar som påverkar 
byggnaders energieffektivitet och konsumentfinanser. 
Kapitalmarknadsdynamik, ränteeffekter av klimatpolitik och 
investerarnas efterfrågan på hållbara produkter beaktades 
också för deras inverkan på finansieringskostnader och 
produktutveckling. 
Ingångsdata inkluderade företagsdata om NOBAs privatlån, 
bolån och kreditkortsportföljer, tillsammans med data om 
energibehov, koldioxidkostnader, byggnadseffektivitet och 
fysiska klimatpåverkningar i NOBAs kärnmarknader.
Övergångsrelaterade risker bedömdes med hjälp av IEA Net 
Zero Emissions by 2050 (NZE) och NGFS Net Zero 2050-scena -
rierna genom en kvalitativ konsekvensanalys. Härigenom 
kunde potentiella implikationer för NOBAs verksamhet och 
låneportfölj identifieras.
Fysiska risker, såsom översvämningar, vattenstress och 
extrema väderhändelser, identifierades i NOBAs huvudmark -
nader med hjälp av IPCC Interactive Atlas och WRI Aqueduct-
verktyg. Klimatpåverkan fram till 2050 bedömdes under 
SSP3-7.0, inklusive beräknade förändringar i temperatur, 
nederbörd och extremväderfrekvens. Geografiska lägen för 
NOBAs bolån och privatlån kartlades mot scenariokartor för 
SSP3-7.0 för att identifiera och bedöma akuta och kroniska 
fysiska risker.
Baserat på denna ingångsdata, identifierade drivkrafter och 
scenarier, identifierades risker och möjligheter kopplade till 
NOBAs verksamhet. De främsta riskerna avsåg exponering 
mot bolånetillgångar till följd av fysiska klimatrelaterade 
risker samt hushållens sårbarhet för ökade levnadskostnader 
kopplade till omställningsrisker. Identifierade risker redovisas 
i tabellen på sida 59.

===== SIDA 59 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 59
KLIMATRELATERADE OMSTÄLLNINGSRISKER
TIDSHORISONT TYP AV RISK BESKRIVNING 
MEDELLÅNG SIKT 
(1-5 ÅR) Policy & Legal
Stigande hushållskostnader från koldioxidprissättning och högre energiefterfrågan 
kan minska disponibel inkomst, försvaga återbetalningsförmågan och öka risken för 
betalningsinställelse på privata lån och bolån.
MEDELLÅNG SIKT 
(1-5 ÅR) Policy & Legal
Kapitalkrav på koldioxidintensiva exponeringar kan öka kostnaden för utlåning 
till högemissionssektorer, vilket minskar portföljens lönsamhet och riskjusterade 
avkastningar.
KLIMATRELATERADE FYSISKA RISKER
TIDSHORISONT TYP AV RISK BESKRIVNING 
MEDEL- TILL LÅNG 
SIKT (1-5 ÅR, TILL 
2050)
Akut
Ökad frekvens och allvarlighet i extrema väderhändelser, såsom översvämningar 
och skogsbränder, kan skada bostadsfastigheter finansierade av NOBAs bolåne -
portfölj. I drabbade områden kan detta minska säkerhetens värde och försämra 
låntagarnas återbetalningsförmåga, vilket leder till ökade kreditförluster och 
försvagad tillgångskvalitet över tid.
LÅNG SIKT      
(TILL 2050) Kronisk
Kroniska effekter av klimatförändringar, såsom stigande temperaturer och 
vattenbrist, kan öka hushållens levnadskostnader i utsatta regioner, drivet av högre 
energiräkningar (t.ex. kylning) och kostnader för klimatanpassning. Dessa påfrest -
ningar kan minska låntagarnas disponibla inkomst och göra det svårare att betala 
bolånebetalningar, vilket potentiellt kan öka kreditrisken i NOBAs låneportfölj.
KLIMATRELATERADE MÖJLIGHETER
TIDSHORISONT TYP AV RISK BESKRIVNING 
MEDELLÅNG SIKT 
(1-5 ÅR) Resurs-effektivitet
Finansiering av energieffektiva renoveringar kan öka efterfrågan på gröna 
bolån och privata lån, samtidigt som säkerheten förbättras genom högre 
fastighetsvärden.
MEDEL- TILL LÅNG 
SIKT (1-5 ÅR, TILL 
2050)
Marknad
Portföljdiversifiering mot lågkoldioxidsektorer kan minska långsiktiga över -
gångsrisker, stärka kreditkvaliteten och förbättra motståndskraften under 
NZE-anpassade förhållanden.

===== SIDA 60 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 60
LINJERING MED FINANSIELL RAPPORTERING
Scenarioanalysens tidshorisonter är inte anpassade till NOBAs 
finansiella eller strategiska planeringscykler, som vanligtvis 
är kortare. Denna avvikelse är avsiktlig och speglar rådande 
praxis i marknaden, eftersom klimatrelaterade risker ofta 
uppträder över längre tidshorisonter. Vissa element, såsom 
geografisk närvaro, intäktsbas och strategiska tillväxtplaner, 
inklusive marknadsexpansion, samordnades dock med anta -
ganden som används i NOBAs finansiella rapportering.
BEGRÄNSNINGAR OCH FRAMTIDA 
FÖRBÄTTRINGAR
Denna scenarioanalys hade flera begränsningar, inklusive 
beroende av regional snarare än tillgångsspecifika data samt 
uteslutning av potentiella framtida marknadsexpansioner. En 
detaljerad bedömning av specifika klimatrelaterade risker 
och möjligheter genomfördes inte i detta skede. Resultaten 
har dock stöttat den reviderade dubbla väsentlighetsana -
lysen och kommer att utgöra grund för framtida fördjupade 
analyser.
Framtida planer kan innefatta förbättrad geografisk detalj -
nivå för bolåneportföljen, utökning av analysen till fler 
låneprodukter samt införande av mer detaljerade data om 
hushållens energikostnader, byggnadseffektivitet och fysiska 
klimatpåverkningar i NOBAs kärnmarknader.

===== SIDA 61 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 61
MILJÖINFORMATION
ESRS E1 KLIMATFÖRÄNDRINGAR
INTRODUKTION
NOBAs väsentliga inverkan, risker och möjligheter som rela -
terar till klimatförändringar är konsumenters användning 
av krediter och efterfrågan på gröna lån och regulatorisk 
utveckling. Tabellen nedan visar vart i bankens värdekedja 
som dessa har identifierats, tidshorisonten och om det är en 
negativ eller positiv, samt potentiell eller faktisk inverkan.
Läs mer om varför inverkan, risker och möjligheter bedömdes 
som väsentliga i avsnitt ESRS 2 IRO-1 på sida 52. 
VÄSENTLIG 
HÅLLBARHETSFRÅGA
VÄSENTLIG INVERKAN, RISK 
ELLER MÖJLIGHET
VÄRDEKEDJAN TIDSHORISONT
Konsumenters användning av 
krediter Negativ inverkan, faktisk Nedströms
Efterfrågan på gröna lån och 
regulatorisk utveckling Möjlighet Nedströms Lång sikt

===== SIDA 62 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 62
STRATEGI
INVERKAN, RISKER OCH MÖJLIGHETER 
GÄLLANDE KLIMATFÖRÄNDRINGAR 
SBM-3, E1-SBM-3 VÄSENTLIG INVERKAN, RISKER OCH 
MÖJLIGHETER OCH DERAS FÖRHÅLLANDE TILL STRATEGI OCH 
AFFÄRSMODELL 
NOBA är medveten om den viktiga roll som banker har i 
omställningen till ett mer hållbart samhälle och om deras 
möjlighet att påverka utvecklingen mot ett mer hållbart finan -
siellt system. För NOBA handlar detta främst om den inverkan 
banken kan ha på begränsningen av klimatförändringar, 
särskilt genom den utlåning som banken bedriver, då det är 
där den största klimatpåverkan sker. Banken arbetar löpande 
med att utveckla sina arbetssätt och sin interna samverkan 
för att successivt förbättra hanteringen av klimatrelaterade 
inverkan, risker och möjligheter. Arbetet utvecklas i takt med 
förbättrad datatillgång och den regulatoriska utvecklingen, i 
linje med gällande och kommande tillsynsförväntningar
VÄSENTLIGA INVERKAN, RISKER OCH 
MÖJLIGHETER
KONSUMENTERS ANVÄNDNING AV KREDITER 
Den största klimatpåverkan hos NOBA är kopplat till bankens 
utlåning. Det är främst kopplat till utsläpp av växthusgaser 
för bankens lån till fordon och bostäder, som härrör från 
byggandet och tillverkningen av dessa tillgångar. Även de 
privatlån som NOBA finansierar kan ha en negativ klimat -
påverkan beroende på hur kunderna väljer att använda sina 
lån. Dessutom har kreditkorten som filialen Bank Norwegian 
erbjuder ett bonusprogram som kan användas för flygresor, 
vilket i sin tur kan sägas ge incitament till något som har en 
negativ klimatpåverkan. Genom att erbjuda gröna lånepro -
dukter och integrera hållbarhetsaspekter i produktutveckling, 
samt i bankens kreditpolicy har NOBA möjlighet att styra mot 
mer ansvarsfull konsumtion, för att försöka minska bankens 
klimatpåverkan kopplat till utlåning.
OMSTÄLLNINGSPLAN
E1-1 OMSTÄLLNINGSPLAN FÖR ATT MILDRA 
KLIMATFÖRÄNDRINGARNA
NOBA har för närvarande ingen antagen omställningsplan för 
begränsningar av klimatförändringen. I dagsläget fokuserar 
NOBAs hållbarhetsarbete på att förbättra mätningen och 
rapporteringen av bankens växthusgasutsläpp, och speciellt 
för de finansierade utsläpp som behöver utvecklas i takt 
med att standarder för beräkning av privatlån och kreditkort 
utvecklas. NOBA har därför valt att inte sätta ett långsiktigt 
klimatmål i nuläget, men har i stället tagit fram aktivitetsmål 
på medellång sikt (2030), som beskrivs i avsnitt E1-4 Mål 
på sida 66. Banken har även som ambition att utveckla ett 
långsiktigt klimatmål när datakvalitet, internationella stan -
darder och spårbarhet har förbättrats. Som en åtgärd för att 
anpassa sin strategi mot omställningen har NOBA utvecklat 
flera gröna låneprodukter som erbjuds till bankens kunder, 
vilket ger incitament till att bland annat köpa en energief -
fektiv bostad eller att investera i energieffektiviseringar i 
sina befintliga bostäder. Ytterligare information om bankens 
gröna låneprodukter och andra åtgärder finns i E1-3 Åtgärder 
och resurser på sida 64.
NOBA kommer under 2026 att utvärdera behovet, omfatt -
ningen och tidpunkten för att utveckla en omställningsplan. 
Fram till dess kommer bolaget att fortsatt följa upp sina 
utsläpp och redovisa klimatrelaterade åtgärder.
NOBA har inte exkluderats från EU-referensvärden för 
anpassning till Parisavtalet.

===== SIDA 63 =====

NOBA BANK GROUP AB (PUBL)ÅRSREDOVISNING 2025 63
EFTERFRÅGAN PÅ GRÖNA LÅN OCH 
REGULATORISK UTVECKLING
NOBA ser en finansiell möjlighet med sitt utbud av gröna 
låneprodukter, på grund av att nuvarande och kommande 
EU-regleringar relaterade till klimatbegränsningar kan öka 
efterfrågan på gröna låneprodukter. Genom att erbjuda 
gröna låneprodukter, såsom ränterabatter för energieffek -
tiva bostäder med energiklassificering A eller B, kan NOBA 
både möta kundernas behov och ger incitament till personer 
att välja ett mer energieffektivt hem. NOBAs gröna lånepro -
dukter kan främja hållbar finansiering och bidra till klimatom -
ställningen, samtidigt som det öppnar upp nya affärsmöjlig -
heter. Läs mer om NOBAs gröna låneprodukter under E1-3 
Åtgärder och resurser på sida 64.
RESILIENSANALYS OCH SCENARIOANALYS FÖR 
ATT BEDÖMA KLIMATRELATERADE FYSISKA 
RISKER OCH OMSTÄLLNINGSRISKER
Under året har NOBA genomfört en resiliensanalys för att 
bedöma koncernens motståndskraft mot väsentliga klimatre -
laterade inverkan, risker och möjligheter, samt en klimatsce -
narioanalys för att informera bedömningen av väsentlighet 
genom att identifiera fysiska risker och omställningsrisker och 
möjligheter. Arbetet har stärkts under året och utgör en stabil 
grund för bankens fortsatta utveckling av klimatstyrning och 
klimatriskhantering.  För en beskrivning av metodiken för 
resiliensanalysen, se ESRS 2 SBM-3 på sida 49.
Resiliensanalysen av klimatrelaterade inverkan, risker och 
möjligheter har utgått från utfallet från den dubbla väsent -
lighetsanalysen. En klimatscenarioanalys har genomförts 
för att identifiera relevanta fysiska risker och omställnings -
risker/möjligheter. Resultatet av scenarioanalysens iden -
tifierade risker och möjligheter bedömdes därefter i den 
dubbla väsentlighetsanalysen, där utfallet var att inga av 
de identifierade fysiska riskerna, omställningsriskerna eller 
möjligheterna identifierade var väsentliga. Resiliensen av 
klimatrelaterade inverkan, risker och möjligheter har därmed 
bedömts på de väsentliga områdena, vilka var konsumenters 
användning av krediter samt efterfrågan på gröna lån och 
regulatorisk utveckling.
Resiliensanalysen visar att NOBA uppvisar en medelhög resi -
liens på kort och medellång sikt i relation till bankens väsent -
liga negativa pinerkan och möjlighet kopplade till begränsning 
av klimatförändringar. Resiliensen motiveras av etablerade 
styrningsstrukturer och pågående initiativ som stödjer en 
succesiv integrering av klimatfrågor i affärsmodell, strategi 
och riskarbete.

===== SIDA 64 =====